השקעות לא כל מה שעוקב אחרי המדד הוא באמת פאסיבי אמיתי

[הפיני]

פאסיביות? רק בתיאוריה. בפועל – זה פשוט אקטיביות בתחפושת.


בעולם שבו כולם מבינים שמנהלים אקטיביים מתקשים להצדיק את דמי הניהול שלהם – קרנות "פאסיביות" הפכו לאופנה.


אבל שימו לב: גם כשכולם רצים לפאסיביות, הגופים הגדולים לא מוותרים על הכל.
איך הם שומרים על הרווחים? איך הם ממשיכים להיות חכמים? או למכור חלומות?
ממציאים מחדש: קרנות "פאסיביות חכמות", סקטוריאליות, מגמתיות, ממוקדות ESG, שילוב ערך ומניות קטנות, ביטחוניות, 7 המופלאות בינה מלאכותית ומה לא. כל שם טרנדי – חוץ מ"האמת": אקטיביות במסכה.

מה משותף לכולן?
בחירות סובייקטיביות במסווה של מדד, התאמות, סינונים, שקלולים.
זה לא השוק – זה ניהול.

למי שבאמת מחפש פיזור עולמי, דמי ניהול אפסיים ושקט נפשי:
לא צריך יותר מכמה קרנות סל אמיתיות.
בלי רעש, בלי טריקים, ובלי דמי ניהול מוסווים.


השורה התחתונה:
פאסיביות אמיתית לא ממציאה את עצמה כל שבוע מחדש.

פאסיבי אמיתי

• זול
• מפוזר
• שקיפות
• מינימום התערבות אנושית
• מחקרים ארוכים תומכים
• שגר ושכח

 

[בן מלך 2]

פאסיבי אמיתי

• זול
• מפוזר
• שקיפות
• מינימום התערבות אנושית
• מחקרים ארוכים תומכים
• שגר ושכח

ועוד דבר מאוד חשוב דחיית מס
כל כמה שנים להחליף קרן (כנראה שהקרנות החדשות לא יחזיקו עשרות שנים) ולשלם את המס מוקדם יכול להוריד את הרווח בעשרות אחוזים!!