~ מניות זה לא לבעלי לב חלש!
אולי לא ידעתם, אך התשובה היא, כן!
הבה נכיר את המונח המאוד חשוב בשוק ההון - 'סטיית תקן'.
סטיית תקן זה נוסחה מתמטית, המחשבת ממוצע של קבוצת מספרים, והמרחק של כל יחידה מהממוצע.
לדוגמה: אם 5 ילדים נבחנו והציונים היו 78,79,80,81,82. הממוצע הוא 80, וסטיית התקן נמוכה יחסית,
בשונה מקבוצת ציונים של 76,78,80,82,84. שאז המרחק של כל מספר מהממוצע הוא גדול יותר ולכן סטיית התקן גבוהה.
במילים אחרות, סטיית התקן, הוא מסמל את הרכבת הרים והתנודתיות של מניות.
ככל שהתנודתיות נמוכה יותר, כך בד"כ מדובר במניה יציבה יותר ומסוכנת פחות בעיקר פסיכולוגית.
ניקח דוגמה ממניית טסלה לעומת מניית קוקה קולה, במניית טסלה עליה\ירידה יומית של 3-4 ואפי' 5% זה עניין שבשגרה, לעומת קוקה קולה שתנודה של 2% זה משהו די חריג בנוף שלה.
ועכשיו למס' שאלות:
ספוילר: האם השקעה בקוקה קולה יש בה סיכון?
בהחלט! אך יש להבין את השוני בין שני סוגי המניות..
ספוילר: האם אתה מתכוון לומר להתחיל להשקיע במניות ספציפיות במקום במדד?
ספוילר: האם חברות כמו קוקה קולה יש בהם פחות סיכון [לטווח הקצר]?
לדעתי כן, אך אשמח לדעת המומחים. בכל מקרה סיכון יש אך על סכומים נמוכים יותר.
ספוילר: בכל דבר בשוק ההון סיכוי = סיכון, האם אני מקבל פחות תמורה על העדר הסיכון?
ובכן רבותיי קבלו את המדד S&P 500 Low Volatility שהוא בעצם פקטור בתוך מדד S&P 500.
המדד הזה מודד את 100 החברות עם תנודות נמוכות מתוך מדד הסנופי.
מטבע הדברים, מכיון שמדובר במניות פחות תנודתיות, המשקל של המניות הטכנולוגיות יקטנו משמעותית במדד הזה.
עוד מאפיין חשוב, כשמדובר במניות כמו טסלה בסיס התמחור צופה פני עתיד עלום ולא ידוע, ולכן כל חדשה קטנה מטלטלת את המניה לגמרי, בשונה ממניות רגועות, שבד"כ התמחור הוא על נתונים הרבה יותר ברורים.
זמני קריסות בשווקים:
אני מעלה כאן טבלה, שנראה ממנה היטב, שהמדד הזה חוסך את רוב הקריסות בשווקים!
*הנתונים הם שני המדדים בתוספת הדיבידנדים ללא ניכוי מס (TR) משנת 2020 יש לי את הנתונים של המדד הנ"ל רק (NTR) עם הדיבידנדים אחר ניכוי מס.
ספוילר: טבלה
שנה S&P 500 (%) ערך $ 1 ממוצע 5 שנים ממוצע 10 שנים ממוצע 15 שנים ממוצע 20 שנה Low VolatilitY ערך $ 1 ממוצע 5 שנים ממוצע 10 שנים ממוצע 15 שנים ממוצע 20 שנה 1972 14.92% $1.15 12.33% $1.12 1973 -14.80% $0.98 -15.08% $0.95 1974 -26.58% $0.72 -20.63% $0.76 1975 37.15% $0.99 40.78% $1.07 1976 23.96% $1.22 4.09% 28.73% $1.37 6.53% 1977 -7.26% $1.13 -0.28% -1.25% $1.35 3.82% 1978 6.51% $1.21 4.28% 4.03% $1.41 8.12% 1979 18.49% $1.43 14.75% 14.30% $1.61 16.30% 1980 32.38% $1.89 13.94% 23.13% $1.98 13.23% 1981 -5.00% $1.80 8.04% 6.05% 18.42% $2.35 11.35% 8.92% 1982 21.47% $2.19 14.03% 6.64% 28.77% $3.03 17.43% 10.41% 1983 22.48% $2.68 17.26% 10.58% 28.12% $3.88 22.42% 15.05% 1984 6.20% $2.84 14.72% 14.74% 13.50% $4.40 22.25% 19.24% 1985 31.56% $3.74 14.58% 14.26% 39.80% $6.15 25.39% 19.16% 1986 18.51% $4.43 19.76% 13.75% 10.43% 29.40% $7.96 27.64% 19.22% 14.83% 1987 5.64% $4.68 16.46% 15.24% 9.82% 1.67% $8.09 21.74% 19.57% 14.07% 1988 16.31% $5.44 15.26% 16.26% 12.12% 18.88% $9.62 19.94% 21.17% 16.66% 1989 31.53% $7.16 20.30% 17.48% 16.56% 31.76% $12.67 23.57% 22.91% 20.66% 1990 -3.10% $6.94 13.16% 13.87% 13.89% -4.76% $12.07 14.44% 19.79% 17.56% 1991 30.47% $9.05 15.36% 17.54% 14.28% 11.65% 21.71% $14.69 13.04% 20.12% 17.12% 14.38% 1992 7.62% $9.74 15.79% 16.13% 15.42% 11.28% 9.34% $16.06 14.70% 18.17% 17.92% 14.23% 1993 10.08% $10.73 14.52% 14.89% 15.68% 12.71% 10.92% $17.82 13.12% 16.48% 18.43% 15.76% 1994 1.32% $10.87 8.70% 14.35% 14.48% 14.54% -2.60% $17.35 6.49% 14.71% 17.17% 16.95% 1995 37.58% $14.95 16.59% 14.87% 14.77% 14.56% 38.17% $23.98 14.71% 14.58% 18.07% 16.84% 1996 22.96% $18.39 15.22% 15.29% 16.76% 14.52% 17.50% $28.17 13.91% 13.48% 18.01% 16.31% 1997 33.36% $24.52 20.27% 18.01% 17.49% 16.62% 30.40% $36.74 17.99% 16.34% 18.11% 17.94% 1998 28.58% $31.53 24.06% 19.20% 17.87% 17.72% 8.07% $39.70 17.38% 15.23% 16.78% 18.16% 1999 21.04% $38.16 28.56% 18.21% 18.90% 17.84% -7.76% $36.62 16.11% 11.19% 15.18% 16.90% 2000 -9.10% $34.69 18.33% 17.46% 16.01% 15.65% 25.03% $45.79 13.81% 14.26% 14.32% 16.99% 2001 -11.89% $30.56 10.70% 12.94% 13.74% 15.21% 4.37% $47.79 11.15% 12.52% 12.69% 16.26% 2002 -22.10% $23.81 -0.59% 9.34% 11.45% 12.68% -7.16% $44.36 3.85% 10.69% 12.01% 14.37% 2003 28.68% $30.64 -0.57% 11.07% 12.21% 12.96% 22.75% $54.46 6.53% 11.82% 12.25% 14.13% 2004 10.88% $33.97 -2.30% 12.07% 10.94% 13.21% 17.69% $64.09 11.85% 13.96% 11.41% 14.33% 2005 4.91% $35.64 0.54% 9.07% 11.52% 11.93% 2.20% $65.50 7.42% 10.57% 11.94% 12.56% 2006 15.79% $41.26 6.19% 8.42% 10.64% 11.80% 19.69% $78.40 10.41% 10.78% 11.81% 12.12% 2007 5.49% $43.53 12.83% 5.91% 10.49% 11.79% 0.58% $78.85 12.19% 7.94% 11.19% 12.06% 2008 -37.00% $27.42 -2.19% -1.38% 6.46% 8.42% -21.41% $61.97 2.62% 4.55% 8.67% 9.76% 2009 26.46% $34.68 0.41% -0.95% 8.04% 8.21% 19.22% $73.88 2.88% 7.27% 10.14% 9.22% 2010 15.06% $39.90 2.29% 1.41% 6.76% 9.14% 13.36% $83.75 5.04% 6.23% 8.70% 10.17% 2011 2.11% $40.75 -0.25% 2.92% 5.45% 7.81% 14.78% $96.13 4.16% 7.24% 8.53% 9.85% 2012 16.00% $47.26 1.66% 7.10% 4.47% 8.22% 10.30% $106.03 6.10% 9.10% 7.32% 9.90% 2013 32.39% $62.57 17.94% 7.40% 4.68% 9.22% 23.59% $131.05 16.16% 9.18% 8.29% 10.49% 2014 13.69% $71.14 15.45% 7.67% 4.24% 9.85% 17.49% $153.97 15.82% 9.16% 10.05% 11.53% 2015 1.38% $72.12 12.57% 7.30% 5.00% 8.19% 4.34% $160.65 13.91% 9.39% 8.73% 9.98% 2016 11.96% $80.75 14.66% 6.94% 6.69% 7.68% 10.37% $177.31 13.02% 8.50% 9.13% 9.63% 2017 21.83% $98.37 15.79% 8.49% 9.92% 7.19% 17.41% $208.18 14.45% 10.19% 10.86% 9.06% 2018 -4.38% $94.07 8.49% 13.12% 7.77% 5.62% 0.27% $208.74 9.76% 12.91% 9.37% 8.65% 2019 31.49% $123.69 11.70% 13.56% 9.00% 6.06% 28.26% $267.73 11.70% 13.74% 10.00% 10.46% 2020 18.40% $146.44 15.22% 13.89% 9.88% 7.47% * -1.78% $262.96 10.36% 12.12% 9.71% 9.13% 2021 28.71% $188.49 18.48% 16.55% 10.66% 9.52% 23.62% $325.07 12.89% 12.96% 9.95% 10.06% 2022 -18.11% $154.35 9.43% 12.56% 8.80% 9.80% 5.32% $342.37 10.46% 12.44% 10.28% 10.76% 2023 26.29% $194.93 15.69% 12.03% 13.97% 9.69% -0.06% $342.16 10.39% 10.07% 12.06% 9.62% 2024 25.73% $245.09 14.66% 13.17% 13.92% 10.39% 13.47% $388.25 7.72% 9.69% 11.70% 9.42%
קישור לטבלה
בטבלה גם ניתן לראות שהתשואות הם יותר גבוהות בממוצע.
אני לא הייתי בונה שהתשואות היותר טובות ימשיכו, אך התנודתיות תמשיך להיות נמוכה בעז"ה.
מאפיין נוסף - מדד שארפ גבוה יותר במדד הנ"ל.
מכפילי רווח - נמוכים יותר (כל מי שטוען שהS&P התנפח לכדי בועה, יכול לשקול את המדד הזה)
עיקר המעלות שאני שם את ליבי עליהם:
1. מרכיב פסיכולוגי נוח יותר בהשקעה מן הסוג הזה.
2. ירידות קטנות יותר, המאפשרות תכנון קל יותר של מימוש ההשקעה.
חסרונות:
1. ניסיון 'התחכמות' והשקעה שלא לפי הממוצע בשוק.
2. חוסר פיזור, אם כי 100 מניות הם פיזור מספיק בד"כ.
איך משקיעים בזה?
קרנות אמריקאיות -
Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV) – עוקבת אחרי 100 המניות הכי פחות תנודתיות במדד S&P 500.
ויש גם את:
iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (USMV) – בארה"ב, עוקבת אחרי מניות אמריקאיות עם סטיית תקן נמוכה יחסית.
iShares MSCI EAFE Min Vol Factor ETF (EFAV) – למניות מחוץ לארה"ב, עם דגש על תנודתיות נמוכה.
iShares MSCI Emerging Markets Min Vol Factor ETF (EEMV) – למדינות מתפתחות.
איריות -
iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF (MVOL) — קרן אירית, עוקבת אחרי מניות עולמיות בסטיית תקן נמוכה.
iShares Edge MSCI USA Minimum Volatility UCITS ETF (MVEA) — גרסה אירית לסטיית תקן נמוכה על מניות אמריקאיות.
iShares Edge MSCI Emerging Markets Minimum Volatility UCITS ETF (EMMV) — למדינות מתפתחות,
ישראליות -
- הראל (מנוטרלת מט"ח.)
-תכלית
-קסם (דיבידנד גבוה)
קוראים יקרים! אשמח מאוד שתשאירו לי תגובות בשביל לחדד את העניין.
הנושאים החמים
Reactions: אבסולוט פרימה בלרינה, חלומות ירוקים, Harmonyapro ועוד 113 משתמשים116 //