שוק ההון 150 אלף שקל: חושב להשקיע בנאסדק. איך לקדם הלאה?

  • הוסף לסימניות
  • #41
  • הוסף לסימניות
  • #42
עכשיו תסביר מדוע השקעת ערך בסקטור שוה יותר כדוגמת טכנולוגיה, או בשוק טוב יותר, כדוגמת השוק האמריקאי, הניבה יותר תשואה, גם לאחר שהיה ידוע לכל המשקיעים התועלת בהשקעה זו, איפה טעו המשקיעים? והאם הם אמורים להמשיך לתמחר בצורה שגויה?
המשקיעים לא בהכרח טעו.
החברות הפתיעו בדוחות שלהן.אנבידיה לדוגמא.
בכל מקרה עכשיו זה כבר מתומחר.

מה שכן כשיש ירידות למה כולם מוכרים בפאניקה? איפה "טעו המשקיעים"...
(התשובה אגב טמונה בתוצאות המחקר של כהנמן וטברסקי שזכו בזכותו בפרס נובל לכלכלה)
 
  • הוסף לסימניות
  • #43
החברות הפתיעו בדוחות שלהן.אנבידיה לדוגמא.
זה קורה כל שנה עם חברה אחרת?
השינוי בתשואות לפי הסקטורים והמדינות וגודל החברות, הינו תופעה ממושכת של עשרות שנים, אם יש משהו שגורם למניות להפתיע כל פעם מחדש גם זה אמור להיות מתומחר, או שלמשקיעים אין יכולת לתמחר חברות לטווח ארוך.

אולי אפשר להסביר שגודל הסיכון וסטיית התקן מתמחרים את החברה בזול, ולכן יש תועלת (מבחינת תשואה גרידא) להשקיע במניות ערך בלי הרבה פיזור, ולא כפי שנהוג לומר שפיזור היא מתנת חינם.
 
  • הוסף לסימניות
  • #44
נקח למשל את נאסד"ק שהוא מדד סקטוריאלי,
ואמנם סקטור הטכנולוגיה הוביל בשנים האחרונות, אבל אין וודאות שזה ימשיך ככה.
אדרבא, יש אפילו סיכוי בהחלט סביר שהוא יפגר בתשואות בעשור הקרוב, בין היתר בגלל תמחור גבוה,
בכל אופן הנחת היסוד של ההשקעה הפאסיבית היא שאנחנו לא יודעים איזה שוק ואיזה סקטור יוביל באיזה תקופה, ולכן נעדיף להשקיע בפיזור גלובלי רחב, שכולל את כל השווקים והסקטורים.
 
  • הוסף לסימניות
  • #45
במכלול? לא הצלחתי ליישב לפי המופיע שם, אולי נביא תגבורת מ @קלופ? ;)
התכוונתי לציטוט הזה:
לתאוריית השוק היעיל מספר גרסאות: חלשה, חצי-חזקה, וחזקה.

יעילות חלשה​

הנחת יעילות חלשה היא כי מחיר נייר הערך משקף את כל המידע ההיסטורי על המסחר במנייה, לרבות מחירי עבר והיקפי המסחר הקודמים. (ולכן, תחת הנחה זו ניתוח טכני לבדו לא יכול להשיג תשואה עודפת לאורך זמן) דרך נוספת לפרש את הטענה היא שללא מידע נוסף על הנכס, ניתן לראות את מחירי הנייר כהילוך מקרי תחת התפלגות לא ידועה כלשהי.

יעילות חצי-חזקה​

הצורה החצי חזקה טוענת כי מחיר נייר הערך משקף את כל המידע הציבורי, עד אותה עת, והוא מתעדכן באופן מיידי ומדויק עם כל קבלת מידע ציבורי חדש. (למשל, עם פרסום הודעות של החברה בבורסה)

יעילות חזקה​

הצורה החזקה טוענת כי מחיר נייר הערך משקף את כל המידע ביחס לנייר, לרבות מידע שטרם נחשף לציבור (כלומר, אין ערך להחזקת מידע פנים).
לדוגמא לפי הדרך הנוספת בתאוריית יעילות חלשה.
השוק אכן לא יעיל אבל אתה לא תוכל לגזור מזה תועלת.
 
  • הוסף לסימניות
  • #46
התכוונתי לציטוט הזה:

לדוגמא לפי הדרך הנוספת בתאוריית יעילות חלשה.
השוק אכן לא יעיל אבל אתה לא תוכל לגזור מזה תועלת.
אפשר ללכת רחוק יותר, ולהסיק שכל התשואה במניות מתומחרים כבר ואין לזה לאן לעלות, ברצינות, אם לא קורה משהו חריג עדיין יש צפי שיקרה מה שקרה בשנים האחרונות, כמובן שלא מובטח.
 
  • הוסף לסימניות
  • #48
אפשר ללכת רחוק יותר, ולהסיק שכל התשואה במניות מתומחרים כבר ואין לזה לאן לעלות,
מניות חייבות להיות מתומחרות בזול שיתנו יותר תשואה מאג"ח.
 
  • הוסף לסימניות
  • #49
מניות חייבות להיות מתומחרות בזול שיתנו יותר תשואה מאג"ח.
אתה בעצם מסכים עם המסקנה של ההודעה שלי.
ובעברית:
על אותו משקל, מניות מסוכנות או תנודתיות יותר, אמורות להיות גם מתומחרות בזול, שיתנו יותר תשואה מחברותיהן הפשוטות, ולכן שיקול להשקיע במניות טכנולוגיות תנודתיות ומסוכנות יותר.
 
  • הוסף לסימניות
  • #50
אתה בעצם מסכים עם המסקנה של ההודעה שלי.
ובעברית:
על אותו משקל, מניות מסוכנות או תנודתיות יותר, אמורות להיות גם מתומחרות בזול, שיתנו יותר תשואה מחברותיהן הפשוטות, ולכן שיקול להשקיע במניות טכנולוגיות תנודתיות ומסוכנות יותר.
אני שומע. אולי אתה צודק.
 
  • הוסף לסימניות
  • #51
אתה בעצם מסכים עם המסקנה של ההודעה שלי.
ובעברית:
על אותו משקל, מניות מסוכנות או תנודתיות יותר, אמורות להיות גם מתומחרות בזול, שיתנו יותר תשואה מחברותיהן הפשוטות, ולכן שיקול להשקיע במניות טכנולוגיות תנודתיות ומסוכנות יותר.

אני שומע. אולי אתה צודק.
בגדול בגלל סיבה זו קרנות הסל אמורים להיות מתומחרים במעט יותר יקר ממניות המדד, אילולי עושה השוק.
 
  • הוסף לסימניות
  • #52
על אותו משקל, מניות מסוכנות או תנודתיות יותר, אמורות להיות גם מתומחרות בזול, שיתנו יותר תשואה מחברותיהן הפשוטות, ולכן שיקול להשקיע במניות טכנולוגיות תנודתיות ומסוכנות יותר.
אבל הם עדיין ברמת סיכון של הצד השני - מה שיביא לתשואה נמוכה יותר.
השוק אמנם חייב להוריד במחיר שלהם - בגלל הסיכון, אבל לעלות במחיר שלהם - בגלל פוטנציאל הרווח.
 
  • הוסף לסימניות
  • #53
אבל הם עדיין ברמת סיכון של הצד השני - מה שיביא לתשואה נמוכה יותר.
השוק אמנם חייב להוריד במחיר שלהם - בגלל הסיכון, אבל לעלות במחיר שלהם - בגלל פוטנציאל הרווח.
לכן כתבתי על אותו משקל.
 

פרוגבוט

תוכן שיווקי
פרסומת
החלפת המידע בפרום הינה בין משקיעים חובבנים, ואינה מהווה תחליף ליעוץ מקצועי.

פוסטים חדשים שאולי לא קראת....

הצטרפות לניוזלטר

איזה כיף שהצטרפתם לניוזלטר שלנו!

מעכשיו, תהיו הראשונים לקבל את כל העדכונים, החדשות, ההפתעות בלעדיות, והתכנים הכי חמים שלנו בפרוג!

לוח מודעות

הפרק היומי

הפרק היומי! כל ערב פרק תהילים חדש. הצטרפו אלינו לקריאת תהילים משותפת!


תהילים פרק כה

אלְדָוִד אֵלֶיךָ יי נַפְשִׁי אֶשָּׂא:באֱלֹהַי בְּךָ בָטַחְתִּי אַל אֵבוֹשָׁה אַל יַעַלְצוּ אֹיְבַי לִי:גגַּם כָּל קוֶֹיךָ לֹא יֵבֹשׁוּ יֵבֹשׁוּ הַבּוֹגְדִים רֵיקָם:דדְּרָכֶיךָ יי הוֹדִיעֵנִי אֹרְחוֹתֶיךָ לַמְּדֵנִי:ההַדְרִיכֵנִי בַאֲמִתֶּךָ וְלַמְּדֵנִי כִּי אַתָּה אֱלֹהֵי יִשְׁעִי אוֹתְךָ קִוִּיתִי כָּל הַיּוֹם:וזְכֹר רַחֲמֶיךָ יי וַחֲסָדֶיךָ כִּי מֵעוֹלָם הֵמָּה:זחַטֹּאות נְעוּרַי וּפְשָׁעַי אַל תִּזְכֹּר כְּחַסְדְּךָ זְכָר לִי אַתָּה לְמַעַן טוּבְךָ יי:חטוֹב וְיָשָׁר יי עַל כֵּן יוֹרֶה חַטָּאִים בַּדָּרֶךְ:טיַדְרֵךְ עֲנָוִים בַּמִּשְׁפָּט וִילַמֵּד עֲנָוִים דַּרְכּוֹ:יכָּל אָרְחוֹת יי חֶסֶד וֶאֱמֶת לְנֹצְרֵי בְרִיתוֹ וְעֵדֹתָיו:יאלְמַעַן שִׁמְךָ יי וְסָלַחְתָּ לַעֲוֹנִי כִּי רַב הוּא:יבמִי זֶה הָאִישׁ יְרֵא יי יוֹרֶנּוּ בְּדֶרֶךְ יִבְחָר:יגנַפְשׁוֹ בְּטוֹב תָּלִין וְזַרְעוֹ יִירַשׁ אָרֶץ:ידסוֹד יי לִירֵאָיו וּבְרִיתוֹ לְהוֹדִיעָם:טועֵינַי תָּמִיד אֶל יי כִּי הוּא יוֹצִיא מֵרֶשֶׁת רַגְלָי:טזפְּנֵה אֵלַי וְחָנֵּנִי כִּי יָחִיד וְעָנִי אָנִי:יזצָרוֹת לְבָבִי הִרְחִיבוּ מִמְּצוּקוֹתַי הוֹצִיאֵנִי:יחרְאֵה עָנְיִי וַעֲמָלִי וְשָׂא לְכָל חַטֹּאותָי:יטרְאֵה אוֹיְבַי כִּי רָבּוּ וְשִׂנְאַת חָמָס שְׂנֵאוּנִי:כשָׁמְרָה נַפְשִׁי וְהַצִּילֵנִי אַל אֵבוֹשׁ כִּי חָסִיתִי בָךְ:כאתֹּם וָיֹשֶׁר יִצְּרוּנִי כִּי קִוִּיתִיךָ:כבפְּדֵה אֱלֹהִים אֶת יִשְׂרָאֵל מִכֹּל צָרוֹתָיו:
נקרא  2  פעמים
למעלה