קרן נאמנות חסר לי הבנה בסיסית בקרנות

[יחיאל דוד]

חסר לי איזושהי הבנה בסיסית בנושא קרנות
כשאני קונה קרן בכל בנק או בית השקעות שהוא
אני יכול לקנות גם קרנות שהנפיקו חברות אחרות, (ולכן לדוגמא במיטב אפשר לקנות קרן של מגדל), נכון?
מה זה אומר חברה מנפיקה? זה מוחזק אצל נאמן? אז במה מתבטא שזה קרן של חברה X ?
אני ממש מסתבך מכלל המושגים
אשמח לעזרה
תודה רבה לעונים

 

[דניאל נבון]

חסר לי איזושהי הבנה בסיסית בנושא קרנות
כשאני קונה קרן בכל בנק או בית השקעות שהוא
אני יכול לקנות גם קרנות שהנפיקו חברות אחרות, (ולכן לדוגמא במיטב אפשר לקנות קרן של מגדל), נכון?

כן,
צריך להפריד בין בית ההשקעות שדרכו סוחרים לבין שאר הדברים.
בית ההשקעות שדרכו יש לך חשבון מסחר עצמאי למעשה מאפשר לך סך הכל להשקיע בבורסה הישראלית נניח במקרה שתיארת,
זאת אומרת שאתה יכול לרכוש כל קרן שנסחרת בבורסה הישראלית ולא משנה של איזה חברה היא.

מה זה אומר חברה מנפיקה?

החברה שהיא הבעלים של הקרן.

זה מוחזק אצל נאמן?

יש נאמן שמפקח שהקרן מתנהלת בהתאם למדיניות ההשקעה והוא מחזיק בנכסי הקרן עבור בעלי היחידות בקרן.

אז במה מתבטא שזה קרן של חברה X ?

אותה חברה אחראית על הניהול של הקרן.
יש הרבה חברות שמציעות קרנות שהן מנהלות.
השוני מתבטא בכך שכל חברה מציעה דמי ניהול שונים, לכל חברה יש מנהלים שונים, כל חברה יכולה לנהל את ההשקעה בצורה שונה (לדוגמה לעקוב פיזית או לעקוב סינתטית) וכדומה.

אני ממש מסתבך מכלל המושגים
אשמח לעזרה
תודה רבה לעונים

אם יש עוד שאלות אתה מוזמן לשאול ונשמח לסייע (:

 

[יחיאל דוד]

תודה רבה על המענה @דניאל נבון
החברה פותחת קרן (נניח פיזית) וקונה מוצרים שבהם מעוניינים להשקיע
את אותם מוצרים מניחים אצל הנאמן (בנק?)
בית ההשקעות שבו החשבון שלי הוא בסך הכל הדרך להגיע אל הבורסה.
כשאני משלם עמלות למי אני משלם, לבית ההשקעות או למנפיק הקרן?
תכלית וקסם הם חברות שמנפיקות קרנות בלבד?
קראתי איפשהו שקרנות נאמנות מנוהלות ע''י חברות שכל ייעודן הוא ניהול קרנות, מה זה אומר?
תודה רבה

 

[דניאל נבון]

תודה רבה על המענה @דניאל נבון
החברה פותחת קרן (נניח פיזית) וקונה מוצרים שבהם מעוניינים להשקיע
את אותם מוצרים מניחים אצל הנאמן (בנק?)

לכל קרן יש נאמן משלה ולרוב הוא גם גובה "דמי נאמן",
מדובר ברוב המקרים ממה שראיתי לפחות בבורסה הישראלית על 0.01-0.03% לשנה.

בית ההשקעות שבו החשבון שלי הוא בסך הכל הדרך להגיע אל הבורסה.

אמת.

כשאני משלם עמלות למי אני משלם, לבית ההשקעות או למנפיק הקרן?

1. עמלת קניה/מכירה אתה משלם לבית ההשקעות שדרכו אתה סוחר.

2. אם הקרן שרכשת גובה "דמי ניהול" נניח על סך 0.20% לשנה אז אותם אתה משלם למנהל הקרן.
התשלום הזה לא יורד מהמזומן שיש לך בחשבון אלא יורד ישירות מסכום ההשקעה שלך באותו קרן (אפשר להגיד שזה יורד "מאחורי הקלעים").

תכלית וקסם הם חברות שמנפיקות קרנות בלבד?

למיטב ידיעתי כן (אולי יש להן עוד פעילות עסקית אבל משם לפחות אני מכיר אותן).
תכלית זאת חברת קרנות של מיטב אם אני לא טועה, קסם של הפניקס (אקסלנס).

קראתי איפשהו שקרנות נאמנות מנוהלות ע''י חברות שכל ייעודן הוא ניהול קרנות, מה זה אומר?

אם זה אכן נכון אז זה אומר שהייעוד של חברות "תכלית" ו "קסם" הוא רק ניהול קרנות והן לא יכולות לעסוק בברוקראז' נניח או פעילות אחרת בסגנון (אין לי מושג אם זה נכון, לא שמעתי על כך אבל כמובן שזה נשמע הגיוני).

 

[ahrubin]

בארץ יש מנגנון פיקוח של נאמן בארה"ב קרן היא פשוט ישות משפטית בפני עצמה חוץ מהבית השקעות

 

[ה. שלמה]

לכל קרן יש נאמן משלה ולרוב הוא גם גובה "דמי נאמן",

זו 'המצאה ישראלית'
קרנות חול לא גובים את זה בנפרד.

 

[יחיאל דוד]

שוב תודה @דניאל נבון
מה זה אומר מדינת ההתאגדות של קרן? לגבי זה שיש קרן אמריקאית וכו' , הרי המנפיקה זו חברה ישראלית, לא?

התשלום הזה לא יורד מהמזומן שיש לך בחשבון אלא יורד ישירות מסכום ההשקעה שלך באותו קרן (אפשר להגיד שזה יורד "מאחורי הקלעים").

בעצם זה משהו שלא רואים בחשבון, אלא יודעים אותו מפרטי הקרן?

אם זה אכן נכון

אם זה באמת משנה, אז זה במדריך למשקיע של רשות שוק ההון על קרנות נאמנות, תחת הכותרת ''מהי קרן נאמנות'' (עמוד 4)
חוץ מזה, איזה עוד חברות יש להם קרנות?

תודה רבה

 

[דניאל נבון]

מה זה אומר מדינת ההתאגדות של קרן? לגבי זה שיש קרן אמריקאית וכו' , הרי המנפיקה זו חברה ישראלית, לא?

יש גם קרנות אמריקאיות או איריות ששם מדינת ההתאגדות של הקרן שונה.
יש הבדלים יחסית משמעותיים בין קרן ישראלית לבין קרן אירית לבין קרן אמריקאית,
אפשר ללמוד עליהם במדריכים רלוונטיים לנושא (יש בבלוג שלי כמה אם תרצה).

בעצם זה משהו שלא רואים בחשבון, אלא יודעים אותו מפרטי הקרן?

כן בדיוק.

אם זה באמת משנה, אז זה במדריך למשקיע של רשות שוק ההון על קרנות נאמנות, תחת הכותרת ''מהי קרן נאמנות'' (עמוד 4)

מצוין חידשת לי, תודה.

חוץ מזה, איזה עוד חברות יש להם קרנות?

יש גם קרנות ישראליות של חברות נוספות כמו אי בי אי, מגדל וכדומה.
בנוסף יש קרנות איריות של חברות כמו אינבסקו או בלאקרוק וקרנות אמריקאיות של חברות כמו ואנגרד וכדומה.

 

[יחיאל דוד]

@דניאל נבון תודה רבה על כל העזרה

יש גם קרנות אמריקאיות או איריות ששם מדינת ההתאגדות של הקרן שונה.

לא הבנתי
את הקרן מנפיקה חברה ישראלית?
אם כן מה פירוש הדבר שמדינת ההתאגדות היא אירלנד לדוגמא? מה זה אומר ההתאגדות הזו?

 

[יחיאל דוד]

ועוד משהו בנושא הזה-

שקרנות נאמנות מנוהלות ע''י חברות שכל ייעודן הוא ניהול קרנות

איך ישנם חברות שחוץ מלהנפיק יש להם עוד דברים כמו מגדל וכו'?
מקווה שלא חפרתי
תודה רבה

 

[דניאל נבון]

@דניאל נבון תודה רבה על כל העזרה

בשמחה (:

לא הבנתי
את הקרן מנפיקה חברה ישראלית?

יש קרנות של חברות ישראליות ויש קרנות של חברות אמריקאיות ואחרות.
רוב הקרנות בישראל הן של חברות ישראליות,
אבל יש גם מה שנקרא "קרנות איריות" שנסחרות בישראל והן של חברות שמדינת ההתאגדות שלהן היא אירלנד (מדובר בגופים עולמיים כמו בלאקרוק או אינבסקו במקרה הזה).

אם כן מה פירוש הדבר שמדינת ההתאגדות היא אירלנד לדוגמא? מה זה אומר ההתאגדות הזו?

על פי מדינת ההתאגדות נקבעים חוקי המס של אותה קרן.
לדוגמה:
נניח אם הקרן היא קרן אירית אז יש מיסוי דיבידנד מופחת עפ"י מה שנהוג באירלנד.
אם מדובר בקרן אמריקאית אז יש במצבים מסוימים חשיפה למס ירושה אמריקאי עפ"י מה שנהוג בארה"ב.

 

[מרגלית.]

מה זה אומר מדינת התארגנות ?
יכול להיות שהחברה היא חברה אמריקאית במקור רק שהמשרדים ממוקמים באירלנד ?
אם כן אז במה זה מתבטא שהחברה אמריקאית
האם זה משנה לי משהו או לא

 

[יחיאל דוד]

מה זה אומר מדינת התארגנות ?
יכול להיות שהחברה היא חברה אמריקאית במקור רק שהמשרדים ממוקמים באירלנד ?
אם כן אז במה זה מתבטא שהחברה אמריקאית
האם זה משנה לי משהו או לא

@מקצועי בלבד @השקעות R הון @ה. שלמה

 

[ה. שלמה]

@מקצועי בלבד @השקעות R הון @ה. שלמה

ממש כך.
חברת אינווסקו לדוגמה, היא חברה אמריקאית שמנפיקה קרנות בארה"ב. ומנפיקה באירלנד.
הקרנות שהיא מאגדת באירלנד כפופה למערכת החוקים האירית, והקרנות שהיא מאגדת בארה"ב כפופה לזו האמריקאית.
קרנות שהתאגדו במדינה מסויימת יכולות ליסחר במדינות נוספות אם הם נרשמו שם למסחר.
כדוגמא [חלק מ] הקרנות [האיריות] של אינווסקו רשומים גם בת"א ולכן ניתן לקנות אותן בשקלים.

 

[שם משתמש: נחוץ]

הקרנות שהיא מאגדת בארה"ב כפופה למערכת החוקים האירית, והקרנות שהיא מאגדת בארה"ב כפופה לזו האמריקאית.

הכוונה באירלנד?

 

[ה. שלמה]

הכוונה באירלנד?

אכן.
תוקן.

 

[תודה לאבא]

הי, אשמח לשמוע אם משהו מכיר את קרן הנאמנות מיטב שקלית כשרה והאם היא מומלצת?
ואשמח לדעת, על קרנות נאמנות שמומלץ להשקיע דרכם...

 

[ה. שלמה]

הי, אשמח לשמוע אם משהו מכיר את קרן הנאמנות מיטב שקלית כשרה והאם היא מומלצת?
ואשמח לדעת, על קרנות נאמנות שמומלץ להשקיע דרכם...

איזה סוג השקעה אתה מחפש?

 

[תודה לאבא]

אני רוצה השקעה עם אפס סיכונים והכי הרבה סיכויים שההון יגדל עם השנים.
חשוב לי שאני יוכל למשוך כסף מתי שאני ירצה בהתראה של יום הכי הרבה.
חשוב לי גם שזה יהיה כשר.

 

[ה. שלמה]

אני רוצה השקעה עם אפס סיכונים והכי הרבה סיכויים שההון יגדל עם השנים.
חשוב לי שאני יוכל למשוך כסף מתי שאני ירצה בהתראה של יום הכי הרבה.
חשוב לי גם שזה יהיה כשר.

כמה שנים אתה לא זקוק לכסף?