מדריך אשכול קרנות כספיות

[העץ הרענן]

סליחה, מתנצל
1) מח"מ - משך חיים ממוצע, כלומר לכמה זמן ההלואה, ככל שמשך זמן ההלואה ארוך יותר הוא נתון יותר לתנודתיות, וממילא גם לרווח גבוה יותר
2) דירוג אשראי - הוא בעצם ציון לסיכוי שהחברה תעמוד בהתחייבות שלה, הציוני נקבעים בסימון שך AA, A AB וכדו' (ישנם שינויים קלים בצורת הדירוג בין החברות שמדרגות). ככל שדירוג האשראי נמוך יותר החברה תיתן ריבית גבוהה יותר כדי לפצות את המלוה על הסיכון שהוא נוטל. גם בתוך הציון הגבוה AA תוכל למצוא הבדלים בגובה הריבית
3) חברות נדל"ן מתמנפות על הכסף שהם קיבלו מהמשקיעים (בעצם מינוף על מינוף), ולכן הסיכון גבוה יותר, וממילא הריבית שהם יתנו תהיה גבוה יותר. כמובן שישנו סיכון גבוה יותר

אבל אם אני נותן הלוואה בריבית קבועה, אז מה יכול להיות תנודתי?

 

[מקור המיע האמין]

אבל אם אני נותן הלוואה בריבית קבועה, אז מה יכול להיות תנודתי?

אג"ח זה ריבית קבועה. נקבע מראש כמה כסף תקבל בסוף. השווי משתנה בהתאם לריביות בשוק.
דוגמא - אם תנאי האג"ח הוא שתקבל 100 שקל בעוד שנה, וריביות בשוק עומד על 5%, השווי הוא 100 ש"ח פחות 5%. שהריבית יורד ל4%, השווי 100 ש"ח פחות 4%. תוצאה - עליה בשווי האג"ח.
אותו דבר הפוך, אם ריביות עולות, שווי האג"ח יורד.
כמה שיותר זמן לפרעון האג"ח (מח"מ), השווי מתשנה יותר.
לכן קרן כספית, שהטווח הוא קצר מאד, זה כמעט ולא מורגש.

 

[net13]

ילין גם טוב?

 

[ה. שלמה]

לתשומת לב.
ככה"נ נמצאים בקרנות בהכשר הרב דביר, אגח"ים ללא הית"ע.
אולי הרב דביר מתיר זאת, או אולי זאת טעות.
עד שהעניין מתברר, יש לפחות הידור בהל' ריבית להשקיע עם ניירות בהכשרים אחרים.
ביקשתי מ @מקור המיע האמין לחקור את זה והוא אכן באמצע עבודות מחקר ע"ז.

 

[מקור המיע האמין]

ביקשתי מ @מקור המיע האמין לחקור את זה

יש קצת קושי, כי אין כרגע רשימה מלאה של כל האגחים עם הת"ע. אני כרגע עובד על זה, חלק כבר הושלם בעז"ה.

 

[העץ הרענן]

יש קצת קושי, כי אין כרגע רשימה מלאה של כל האגחים עם הת"ע. אני כרגע עובד על זה, חלק כבר הושלם בעז"ה.

אין מילים!!!
שכרך ישולם מאת הבורא יתברך!

 

[ישראל123456]

איך אני מוצא אג"ח שקלי לא צמוד מדד, + מח"מ קצר, + תשואה חיובית, + שמחיר שוק גבוה מערך מתואם,
אפשר לעבור אחד אחד אני מחפש אפשרות חיפוש עם דירוג / סינון לפי יותר מפרמטר אחר

 

[העץ הרענן]

איך אני מוצא אג"ח שקלי לא צמוד מדד, + מח"מ קצר, + תשואה חיובית, + שמחיר שוק גבוה מערך מתואם,
אפשר לעבור אחד אחד אני מחפש אפשרות חיפוש עם דירוג / סינון לפי יותר מפרמטר אחר

tase.co.il

 

[ישראל123456]

tase.co.il

משם התחלתי לפני ששאלתי

 

[מקור המיע האמין]

tase.co.il

אפשר להוריד משם קובץ csv, לפתוח באקסל, להפוך לטבלה, ולסנן איך שרוצים.

 

[מקור המיע האמין]

יש קצת קושי, כי אין כרגע רשימה מלאה של כל האגחים עם הת"ע. אני כרגע עובד על זה, חלק כבר הושלם בעז"ה.

בינתיים אפשר להגיד שלפחות 93.5% מתלבונד יש הת"ע כל שהוא - והרוב הת"ע פרטי!

 

[אמת מארץ תצמח]

בינתיים אפשר להגיד שלפחות 93.5% מתלבונד יש הת"ע כל שהוא - והרוב הת"ע פרטי!

בעבר שמעתי שאחת הבעיות של ההכשרים בשוק ההון, זה חברת שטראוס.
הם ברמה העקרונית מתעקשים שלא לחתום על שום היתר עיסקא מכל סוג שהוא.
ההתנגדות היא מעפרה שטראוס, בגלל הקטע ה'דתי' של זה.
יכול להיות שדברים השתנו מאז.

 

[מקור המיע האמין]

בעבר שמעתי שאחת הבעיות של ההכשרים בשוק ההון, זה חברת שטראוס.
הם ברמה העקרונית מתעקשים שלא לחתום על שום היתר עיסקא מכל סוג שהוא.
ההתנגדות היא מעפרה שטראוס, בגלל הקטע ה'דתי' של זה.
יכול להיות שדברים השתנו מאז.

 

[אמת מארץ תצמח]

צפה בקובץ המצורף 2182899

חסום

 

[דניאל נבון]

התשואה בקרנות הכספיות בדרך לרדת:

מאז סוף שנת 2022 הקרנות הכספיות השקליות חזרו לאופנה.
הריבית בישראל זינקה עד לרמה של 4.75% במאי 2023 והיה ניתן להפיק תשואה נאה שהגיעה בשיא לסדר גודל של כ5% לשנה.

בשנים 2024 ו 2025 התשואה הממוצעת של הקרנות הכספיות השקליות היתה 4.28% (בשנת 2024) ו 4.45% (בשנת 2025),
זאת בזמן שהריבית עמדה על 4.5% במרבית הזמן.

עם תחילת 2026 ריבית בנק ישראל הספיקה לרדת לרמה של 4.00% ויש סבירות לא קטנה שכבר בהחלטת הריבית בשבוע הבא היא תגיע לרמה של 3.75%.
בהסתכלות רחוקה יותר, בסוף שנת 2026 הריבית בישראל על פי צפי השוק הנוכחי עשויה להגיע לרמה של כ3% בלבד.

שימו לב:
ככל שהריבית בישראל יורדת כך גם התשואה של הקרנות הכספיות השקליות צפויה להיפגע בהתאם.

אם אתם מצפים לקבל ריבית שנתית בסדר גודל של 4.5% בקרנות כספיות שקליות אז צר לי לאכזב אתכם.
נכון לכרגע נראה שהתשואה הממוצעת בקרנות הכספיות תרד לסדר גודל של 3.5-3.8% בלבד במהלך 2026.

אם הריבית אכן תרד ל3% עם סוף 2026 אז בשנת 2027 הקרנות הכספיות יעניקו גם פחות מכך.

לסיכום:
אין ספק שגם ריבית של 3.5% על השקעה כה סולידית ונזילה זה נחמד.
אך זה בדיוק המקום להזכיר שקרן כספית היא לא תחליף להשקעה מסודרת,
קרן כספית היא סך הכל מכשיר לשמירת ערכו של הכסף שאנחנו צריכים בזמן הקצר (לדוגמה של קרן החירום).

 

[קריפטו]

שתי הערות בנוגע לקרן כספית:
1) כידוע מבחינת החוק לבנקים אסור לגבות עמלת ק\מ על קרן כספית ורבים מהבורקרים צעדו בעקבותיהם. מה שלא ידעתי שאי בי אי גובים עמלות על קרן כספית של מגדל (נראה שהיא הכי פופלארית בפורום בגלל הכשרות).
2) לכאורה למרות שבאופן כללי קרן כספית עדיפה על פיקדון בנקאי, כרגע מי שיודע שהוא לא צריך את הכסף בשנה הקרובה עדיף לו פיקדון בנקאי של בנק ירושלים מאחר וכרגע הצפי הוא שריבית בנק ישראל תמשיך לרדת בשנה הקרובה (התנאים בבנק ירושלים - פיקדון 'ארץ' 4% ריבית שנתית, משיכה בהתרעה של 35 יום, שימו לב לריבית המתקבלת בעת משיכה מוקדמת)

 

[אמת מארץ תצמח]

שתי הערות בנוגע לקרן כספית:
1) כידוע מבחינת החוק לבנקים אסור לגבות עמלת ק\מ על קרן כספית ורבים מהבורקרים צעדו בעקבותיהם. מה שלא ידעתי שאי בי אי גובים עמלות על קרן כספית של מגדל (נראה שהיא הכי פופלארית בפורום בגלל הכשרות).

אני כמעט בטוח שגם אקסלנס גובים.
זכור לי שמישהו כתב בפורום שאלטשולר ופסגות לא גובים.

2) לכאורה למרות שבאופן כללי קרן כספית עדיפה על פיקדון בנקאי, כרגע מי שיודע שהוא לא צריך את הכסף בשנה הקרובה עדיף לו פיקדון בנקאי של בנק ירושלים מאחר וכרגע הצפי הוא שריבית בנק ישראל תמשיך לרדת בשנה הקרובה (התנאים בבנק ירושלים - פיקדון 'ארץ' 4% ריבית שנתית, משיכה בהתרעה של 35 יום, שימו לב לריבית המתקבלת בעת משיכה מוקדמת)

אם בנק ירושלים מוכן לתת 4, סימן שהוא לא בטוח בירידת הריבית...
מלבד זאת כדאי לשקלל את חילוקי המס השונים.

 

[דניאל נבון]

אני כמעט בטוח שגם אקסלנס גובים.

אקסלנס גובים למיטב ידיעתי (היה בעבר פטור של עד 40 פעולות קניה/מכירה של קרנות קסם שהתבטל ולא קיבלתי עדכון על משהו שהתווסף במקום).
אם מישהו מכיר אחרת אז אשמח לעדכון ואוודא זאת גם מולם.

זכור לי שמישהו כתב בפורום שאלטשולר ופסגות לא גובים.

זה נכון וגם מיטב (לפחות דרך קישור הטבה) מציעים פטור מעמלת קניה/מכירה בקרנות נאמנות מנוהלות וכספיות.

דרך אגב גם IBI לא גובים על מגוון רחב של מנפיקים,
אפשר פשוט לקנות את הקרן הכספית הכשרה של ילין לפידות או חברת אחרת לדוגמה.

זאת הרשימה נכון להיום (אני מצרף פיסקה מהאתר שלהם בנושא):
"קניה או מכירה של קרנות מנוהלות – כספיות, מסורתיות וקרנות גידור בנאמנות של כמה מהגופים המובילים בישראל – לא תחויב בעמלת קניה ומכירה.
רשימת החברות אשר נכללות בהסכם זה: IBI, הראל, מיטב, קסם, ילין, מור, אלטשולר שחם, סיגמא, אנליסט, תמיר פישמן, איילון ופורסט.
באם תשתנה רשימה זו בעתיד, אנו נעדכן בהתאם."

מגדל אכן לא מופיעים ברשימה, אבל חלק ניכר מהגופים כן.

 

[מקור המיע האמין]

מגדל אכן לא מופיעים ברשימה, אבל חלק ניכר מהגופים כן.

כולם חוץ ממגדל, ברק, אילים

 

[צדיק תמים]

2) לכאורה למרות שבאופן כללי קרן כספית עדיפה על פיקדון בנקאי, כרגע מי שיודע שהוא לא צריך את הכסף בשנה הקרובה עדיף לו פיקדון בנקאי של בנק ירושלים מאחר וכרגע הצפי הוא שריבית בנק ישראל תמשיך לרדת בשנה הקרובה (התנאים בבנק ירושלים - פיקדון 'ארץ' 4% ריבית שנתית, משיכה בהתרעה של 35 יום, שימו לב לריבית המתקבלת בעת משיכה מוקדמת)

3.5
4 זה קבועה לשנה וחצי (נראה שאפשר לקחת אותו ולמשוך בסוף שנה וזה יצא 3.6% )
אגב בסניף אפשר לקבל רבע אחוז נוסף