דיון אוריה המשקיע המתחיל שואל: מה ההיגיון להשקיע באג"ח לטווח ארוך?

  • הוסף לסימניות
  • #1
אוריה המשקיע המתחיל: בוקר טוב אהרן
אני קורא הדוק של התכנים שאתה מעלה בפרוג ובאתר שלך ותודה מראש על המענה האכפתי.
יש לי שאלה שהרבה זמן אני מתקשה בה ורק היום הצלחתי להגדיר אותה לעצמי.
במאמר שלך כתבת

שילוב אג”ח בהשקעה

עם זאת משקיע עם סיבולת סיכון לא צריך להשקיע באג”ח לטווח הארוך. אג”ח אמנם מנטרל תנודתיות יתר, אך למשקיע לטווח ארוך עדיף להיות אמיץ ולא לחשוש מתנודתיות. השקעה באג”ח מתאימה בעיקר לטווח קצר ובינוני כאשר אין אפשרות להכיל תנודתיות.
תרחיש חריג שיגרום שערך מניות המדד יאבד לחלוטין, לא ישאיר ערך כל שהוא גם למחזיקי האג”ח. עם זאת מי שאין לו סיבולת סיכון, לא תהיה ברירה ונאלץ לשלב אג”ח בתיק ההשקעות.
השאלה היא: למה באמת תשואת המניות גבוהה משמעותית יותר מאג"ח ממשלתי?
האם אנשים כל כך שונאים סיכון, שהם מוכנים להשקיע באפיק שהם יקבלו תשואה 5% פחות (במקרה ה"טוב")?
האם האג"ח ממשלתי הוא חסר סיכון?! הרי אם למדינה יש חוב גדול, היא יכולה לייצר אינפלציה ולצמק את האג"ח?
איפה ההיגיון בהשקעה באג"ח לטווח ארוך?
אהרן היקר תסביר לי איזה סיכון יש בהחזקת קרן סל מניות?! קראתי את המאמר שלך הזה ודווקא התרשמתי שאין סיכון.
אל תענה לי על ברבור שחור, כי ברבור שחור יש במידה שווה גם על אג"ח מדינה.
 
  • הוסף לסימניות
  • #2
אוריה המשקיע המתחיל: בוקר טוב אהרן
אני קורא הדוק של התכנים שאתה מעלה בפרוג ובאתר שלך ותודה מראש על המענה האכפתי.
יש לי שאלה שהרבה זמן אני מתקשה בה ורק היום הצלחתי להגדיר אותה לעצמי.
במאמר שלך כתבת

השאלה היא: למה באמת תשואת המניות גבוהה משמעותית יותר מאג"ח ממשלתי?
האם אנשים כל כך שונאים סיכון, שהם מוכנים להשקיע באפיק שהם יקבלו תשואה 5% פחות (במקרה ה"טוב")?
האם האג"ח ממשלתי הוא חסר סיכון?! הרי אם למדינה יש חוב גדול, היא יכולה לייצר אינפלציה ולצמק את האג"ח?
איפה ההיגיון בהשקעה באג"ח לטווח ארוך?
אהרן היקר תסביר לי איזה סיכון יש בהחזקת קרן סל מניות?! קראתי את המאמר שלך הזה ודווקא התרשמתי שאין סיכון.
אל תענה לי על ברבור שחור, כי ברבור שחור יש במידה שווה גם על אג"ח מדינה.
יש פה ענין של איזון התיק כשהמניות יורדות האגחים עולים זה בעקרון משהו פסיכולגי
 
  • הוסף לסימניות
  • #3
למה באמת תשואת המניות גבוהה משמעותית יותר מאג"ח ממשלתי?
האם אנשים כל כך שונאים סיכון, שהם מוכנים להשקיע באפיק שהם יקבלו תשואה 5% פחות (במקרה ה"טוב")?
המרחק בין התשואות ההיסטוריות של האג"ח למניות, זאת חידה.
האם האג"ח ממשלתי הוא חסר סיכון?! הרי אם למדינה יש חוב גדול, היא יכולה לייצר אינפלציה ולצמק את האג"ח?
איפה ההיגיון בהשקעה באג"ח לטווח ארוך?
צודק.
אכן אין היגיון כפי שציטטת ממאמר שכתבתי. החשש הוא מכך שהמשקיע יפעל בחוסר היגיון.
ובאמת באשכול עזרה למשקיע המתחיל כתבתי רק על השקעה בקרנות סל מנייתיות
וכך גם 'מייק המשקיע המתחיל' משקיע 100% במניות.

עם זאת 'אייק המשקיע המתחיל' כן בחר לשלב בהשקעה אג"ח מדינה לטווח ארוך. וכן מקובל שמשלבים אג"ח בהשקעה עיין ערך המודל הצ'יליאני ודומיו. וכן ישנם תיקי השקעות פאסיביים מגוונים כמו תיק ההשקעות של הארי בראון.
 
  • הוסף לסימניות
  • #4
המרחק בין התשואות ההיסטוריות של האג"ח למניות, זאת חידה.
אפשר שאוריה מסתפק במאמר שכתוב באנגלית ומתורגם באמצעות google translate אך הרבה "אוריה"ים לא מבינים כלום ממה שכתוב שם.

והם דווקא כן נוטים להבין, שמכיון שהסיכון לטווח הקצר של אג"ח נמוכות פי כמה ממניות לטווח קצר, שהרי גם אם חברה תיפול לקשיים היא תשתדל לפרוע את חובותיה. אפי' שהערך שלה יירד. ולכן זה פחות רווחי.
 
  • הוסף לסימניות
  • #5
תשתדל לפרוע את חובותיה
החברה מוגבלת במשאבים. תשתדל, מהיכן?
תראה מה קרה לאג"ח יד של חנן מור שאין ביטחונות
 
  • הוסף לסימניות
  • #6
החברה מוגבלת במשאבים. תשתדל, מהיכן?
תראה מה קרה לאג"ח יד של חנן מור שאין ביטחונות
חברה שנחתכת משוויה והמניות שלה נפלו ב50%, יש לה עדיין כסף לממן את המנכ"ל שלה, לדוגמה.
היא גם תעשה מאמץ להתייעל ולהשיב את חובותיה.
 

פרוגבוט

תוכן שיווקי
פרסומת
החלפת המידע בפרום הינה בין משקיעים חובבנים, ואינה מהווה תחליף ליעוץ מקצועי.

פוסטים חדשים שאולי לא קראת....

אשכולות דומים

הצטרפות לניוזלטר

איזה כיף שהצטרפתם לניוזלטר שלנו!

מעכשיו, תהיו הראשונים לקבל את כל העדכונים, החדשות, ההפתעות בלעדיות, והתכנים הכי חמים שלנו בפרוג!

לוח מודעות

הפרק היומי

הפרק היומי! כל ערב פרק תהילים חדש. הצטרפו אלינו לקריאת תהילים משותפת!


תהילים פרק כה

אלְדָוִד אֵלֶיךָ יי נַפְשִׁי אֶשָּׂא:באֱלֹהַי בְּךָ בָטַחְתִּי אַל אֵבוֹשָׁה אַל יַעַלְצוּ אֹיְבַי לִי:גגַּם כָּל קוֶֹיךָ לֹא יֵבֹשׁוּ יֵבֹשׁוּ הַבּוֹגְדִים רֵיקָם:דדְּרָכֶיךָ יי הוֹדִיעֵנִי אֹרְחוֹתֶיךָ לַמְּדֵנִי:ההַדְרִיכֵנִי בַאֲמִתֶּךָ וְלַמְּדֵנִי כִּי אַתָּה אֱלֹהֵי יִשְׁעִי אוֹתְךָ קִוִּיתִי כָּל הַיּוֹם:וזְכֹר רַחֲמֶיךָ יי וַחֲסָדֶיךָ כִּי מֵעוֹלָם הֵמָּה:זחַטֹּאות נְעוּרַי וּפְשָׁעַי אַל תִּזְכֹּר כְּחַסְדְּךָ זְכָר לִי אַתָּה לְמַעַן טוּבְךָ יי:חטוֹב וְיָשָׁר יי עַל כֵּן יוֹרֶה חַטָּאִים בַּדָּרֶךְ:טיַדְרֵךְ עֲנָוִים בַּמִּשְׁפָּט וִילַמֵּד עֲנָוִים דַּרְכּוֹ:יכָּל אָרְחוֹת יי חֶסֶד וֶאֱמֶת לְנֹצְרֵי בְרִיתוֹ וְעֵדֹתָיו:יאלְמַעַן שִׁמְךָ יי וְסָלַחְתָּ לַעֲוֹנִי כִּי רַב הוּא:יבמִי זֶה הָאִישׁ יְרֵא יי יוֹרֶנּוּ בְּדֶרֶךְ יִבְחָר:יגנַפְשׁוֹ בְּטוֹב תָּלִין וְזַרְעוֹ יִירַשׁ אָרֶץ:ידסוֹד יי לִירֵאָיו וּבְרִיתוֹ לְהוֹדִיעָם:טועֵינַי תָּמִיד אֶל יי כִּי הוּא יוֹצִיא מֵרֶשֶׁת רַגְלָי:טזפְּנֵה אֵלַי וְחָנֵּנִי כִּי יָחִיד וְעָנִי אָנִי:יזצָרוֹת לְבָבִי הִרְחִיבוּ מִמְּצוּקוֹתַי הוֹצִיאֵנִי:יחרְאֵה עָנְיִי וַעֲמָלִי וְשָׂא לְכָל חַטֹּאותָי:יטרְאֵה אוֹיְבַי כִּי רָבּוּ וְשִׂנְאַת חָמָס שְׂנֵאוּנִי:כשָׁמְרָה נַפְשִׁי וְהַצִּילֵנִי אַל אֵבוֹשׁ כִּי חָסִיתִי בָךְ:כאתֹּם וָיֹשֶׁר יִצְּרוּנִי כִּי קִוִּיתִיךָ:כבפְּדֵה אֱלֹהִים אֶת יִשְׂרָאֵל מִכֹּל צָרוֹתָיו:
נקרא  2  פעמים
למעלה