הנושאים החמים
- הוסף לסימניות
- #1
שאלתי בינה מלאכותית האם מניות צמיחה דומות לביטקוין
כמובן שזה לא הכל אבל מקווה שיש אנשים שזה ייתן להם תובנה
כן, יש דמיון מסוים בין מניות צמיחה לביטקוין, אבל גם הבדלים מהותיים. בוא נשווה אותם בצורה מסודרת:
מניות צמיחה = הימור על הצלחת חברה בעולם האמיתי.
ביטקוין = הימור על אימוץ גלובלי של מטבע מבוזר (משהו יותר רעיוני).
מניות צמיחה וביטקוין שניהם נכסים ספקולטיביים, אבל מניות צמיחה מבוססות (לפחות באופן תיאורטי) על ערך כלכלי אמיתי, בעוד שביטקוין מבוסס לחלוטין על אמונה קולקטיבית ונדירות.
כמובן שזה לא הכל אבל מקווה שיש אנשים שזה ייתן להם תובנה
כן, יש דמיון מסוים בין מניות צמיחה לביטקוין, אבל גם הבדלים מהותיים. בוא נשווה אותם בצורה מסודרת:
דמיון בין מניות צמיחה לביטקוין
- תמחור מבוסס ציפיות
- גם מניות צמיחה וגם ביטקוין מתומחרים בעיקר על בסיס ציפיות עתידיות ולא על רווח נוכחי.
- במניות צמיחה – אנשים קונים מתוך אמונה שהחברה תצמח ותתחיל להרוויח בעתיד.
- בביטקוין – אנשים קונים מתוך אמונה שערכו יעלה כי הוא יהפוך לנכס מרכזי או אמצעי תשלום גלובלי.
- תנודתיות (Volatility)
- גם מניות צמיחה וגם ביטקוין נוטים להיות תנודתיים מאוד – מחירם יכול לזנק או להתרסק תוך ימים או שעות, בעקבות חדשות או סנטימנט בשוק.
- תנודתיות זו נובעת מכך שהערך הוא בעיקר פסיכולוגי וציפיותי, ולא מבוסס על תזרים מזומנים יציב.
- אין תזרים מזומנים ישיר
- במניות צמיחה – לרוב אין דיבידנדים כי החברה מעדיפה להשקיע בצמיחה (לדוגמה, טסלה).
- בביטקוין – אין בכלל הכנסה פסיבית; אתה מרוויח רק אם הערך עולה ומישהו אחר קונה ממך ביוקר.
- מומנטום ומשקיעים צעירים
- גם מניות צמיחה וגם ביטקוין מושכים קהל צעיר שמחפש רווחים מהירים ומאמין בטכנולוגיה או במודל חדש של כלכלה.
- הרבה מהמשקיעים במניות צמיחה הם גם אנשים שנכנסו לביטקוין או קריפטו אחר.
הבדלים בין מניות צמיחה לביטקוין
| קריטריון | מניות צמיחה | ביטקוין |
|---|---|---|
| בסיס ערך | מבוסס על ביצועי חברה בפועל (מכירות, מוצרים, לקוחות) | אין ערך פנימי – רק נדירות ותפיסה של ערך |
| בעלות | מחזיק במניה = בעלות חלקית בחברה | אין בעלות על נכס ממשי – רק אסימון דיגיטלי |
| פוטנציאל צמיחה | תלוי בהצלחת החברה בפועל | תלוי בקונצנזוס גלובלי לגבי ערך הביטקוין |
| רגולציה | נתון לפיקוח ורגולציה של רשות ני"ע | פחות רגולציה (אבל זה משתנה בהדרגה) |
| תמחור ריאלי | ניתן לנתח לפי מכפילי רווח, צמיחה, מאזנים וכו' | לא ניתן למדוד לפי פרמטרים כלכליים קלאסיים |
| מנגנון שליטה | חברה מנוהלת ע"י הנהלה ומועצת מנהלים | ביטקוין מבוסס על קוד פתוח ובלוקצ'יין, אין "שליט מרכזי" |
אז מה הקטע?
מניות צמיחה = הימור על הצלחת חברה בעולם האמיתי. ביטקוין = הימור על אימוץ גלובלי של מטבע מבוזר (משהו יותר רעיוני).
מניות צמיחה = רווח פוטנציאלי מגידול בהכנסות ורווחים.
ביטקוין = רווח רק אם אחרים יאמינו שהוא שווה יותר.
מסקנה
מניות צמיחה וביטקוין שניהם נכסים ספקולטיביים, אבל מניות צמיחה מבוססות (לפחות באופן תיאורטי) על ערך כלכלי אמיתי, בעוד שביטקוין מבוסס לחלוטין על אמונה קולקטיבית ונדירות.
