אנסה את מזלי לענות על השאלה.
השואל פתח בבעיה "אין לי מספיק הון עצמי"
ובכן, באם יש לי סכום כסף להשקיע בכל חודש רק שאין לי עכשיו במיידי סכום גדול, עומדות לצידי האפשרויות הבאות:
1. הפקדה חודשית של סכום הכסף, נניח לקופ"ג או קה"ש מפני שאין לי אפי' את המינימום הנדרש לפתוח תיק השקעות במיטב (10,000 ש"ח)
2. הלוואה מיידית ע"ח החזר חודשי שלו מהבנק או ממקור אחר.
בהנחה שאני חושב להפקיד 1000 ש"ח בחודש ובונה על תשואה ממוצעת של 10% לשנה עם דמי ניהול של 0.6 תקופת השקעה של 10 שנים.
באופציה הראשונה אני אפקיד 120,000 ואשאר בסוף התקופה עם כ202,000.
באופציה השניה אני צריך לבדוק כמה הלוואה אני מקבל בעד 1000 ש"ח לחודש.
בהנחה שאקבל מהבנק 5% ריבית שנתית, אני אוכל ללוות 94,281 עם החזר של 1000 כשבסוף ה-10 שנים אני נשאר עם כ 230,000 שזה בערך 28,000 יותר.
במקרה שאקבל מהבנק 8% ריבית שנתית, יוצא שאני יכול ללות 82,421 בשביל החזר של 1000, ובמקרה זה נשארתי עם כ201,000 שזה כבר פחות ממה שהייתי מקבל אם לא הייתי לוה.
הוי אומר הכל תלוי ביחס בין התשואה הרצויה, לבין הריבית של ההלואה.
הבדל נוסף, במקרה שלויתי מהבנק, יש לי כבר את הסך הנדרש לפתיחת תיק השקעות ואז אוכל להשקיע בצורה יותר איכותית ומתאימה לאופי שלי ולצרכים שלי, ולחסוך בדמי הניהול.
הבדל נוסף, מכיוון שהשוק תנודתי ויש שנים של עליות ושנים של ירידות, אזי במקרה שהנחתי את כל ההון העצמי מראש, אין שום הבדל באיזו שנים אחווה עליה ובאיזו ירידה, תמיד אקבל את התשואה הממוצעת לתקופה זו.
לעומת זאת אם אני משקיע בכל חודש סכום חדש, אזי במקרה שהשנים האחרונות להשקעה היו טובות יותר, ארויח מעל הממוצע, מפני שבשנים הטובות הגעתי עם יותר הון עצמי. אך מאידך במקרה שהשנים האחרונות היו הגרועות, יוצא שבשנים הטובות הרווחתי קצת, ובשנים הפחות טובות הפסדתי הרבה.
האופציה של לקיחת הלוואה קרויה
מינוף בהגדרה, אך אני הייתי נמנע מלקרוא לה כך מפני שהיא פשוט הדרך להביא את ההון העצמי שלנו.
זהו.. מיציתי את הדרכים להביא כסף מהבית שעמלתי עליו. ויש לי עכשיו 100,000 ש"ח בתיק, או שאני עושה הו"ק של 1000 ש"ח לחודש לתיק אני מעוניין לנצל את הכסף להשיג את מקסימום התשואה במינימום סיכון נדרש.
הלכתי ליועץ בלתי תלוי, והסברתי לו שאני בנוי רק להשקעה פסיבית, הוא מביט עלי ואומר לי, אוקיי.. רגע אבל תרצה למנף?
ובכן; יש לך ולהונך שתי דרכים מרכזיות להשיג תשואה עודפת.
* האחת: ללוות עוד סכום כגודל התיק, ולשלם עליו
רק ריבית מידי חודש (כמובן שבכל רגע נתון אני יכול לבצע פרעון של ההלוואה), ולהשקיע את הסכום הכולל במדד, כלומר יש לי רק 100,000 ש"ח אך אני עושה תשואה של 200,000
או יותר נכון יש לי להשקיע בפועל סכום כפול במחיר ריבית בלבד, כנ"ל אם אני מבצע הפקדה חודשית, לבצע כל חודש הלוואה כנגד מלוא הסכום ולשלם
רק ריבית.
טוב, אז מי באמת ילוה לי בתנאים בומבסטיים כאלו, התשובה הפשוטה: הברוקר; טוב.. לא כל ברוקר עושה את זה בתנאים טובים אם בכלל.. אבל יש ברוקרים שעושים את זה במחיר נוח כגון IB האמריקאי (בעבר הריביות היו זולות, הם צמודות לפריים האמריקאי שעדיין מאוד גבוה).
חשוב להבין, ברגע שהברוקר חושש שההשקעה מידי מסוכנת ונמצאת בשולי הסיכון, והוא עלול לאבד את ההלוואה שלו, הוא עשוי \ עלול לבצע מכירה כפויה של האחזקות שלך, וזה ממש לא כדאי.
* השניה: לקנות קרן ממונפת, שתפקידה להשיא לך תשואה ממונפת. יש קרנות ממונפות פי 2 ויש פי 3.
רק רגע אם זה כ"כ פשוט אז היכן הקאצ'?
פשוט מאוד, במקרה של עליה היא באמת תתן לך תשואה פנטסטית, אך הסיכון במקרה של ירידה הוא נורא.
אנו רגילים לומר שאם אנחנו מחזיקים בקרן סל מפוזרת, אין סיכוי שהקרן תימחק, היא יכולה לרדת משמעותית ואח"כ לעלות, אך תמיד נישאר עם תיק כלשהו.
זהו שבממונף יש את הסיכון, נניח שהמדד צונח ב33% ז"א שבממונף פי 3 הירידה היא ב100% הקרן פשוט תימחק, וגם באפשרות הראשונה אם יש ירידות מידי רציניות הברוקר ימשוך לך את ההשקעה בהפסדים ויעשה לך אירוע מס.
עד כאן להלילה, לילה טוב
המלצת קריאה:
rhon.co.il
הנושאים החמים
