מדריך חדש! קרנות שקליות של אינווסקו (Invesco) בישראל

[דניאל נבון]

לא הייתי מספיק ברור?
דיברתי על שני סוגי חשיפה עולמית, האחת של 2500 מניות והאחת של 9900 מניות, שניהם חשיפה עולמית. הגרף של שניהם צמוד, בחמש שנים.
גרף כ"כ צמוד לא ייתכן בשני מדדים שעלולים ליצור פער.

נראה לי שאני דיברתי על משהו אחד ואתה על משהו אחר,
אני רשמתי לאורך כל הדרך רק לגבי חשיפה לארה"ב אל מול חשיפה עולמית.
בשני העשורים האחרונים חשיפה לארה"ב העניקה תשואה גבוהה יותר לעומת חשיפה לשאר המקומות (חשיפה עולמית פחות ארה"ב) - ממה שהבנתי חלקת על המשפט הזה ולכן התגובה הקודמת שלי.

דרך אגב, גם הגרף שצירפת מסכים עם מה שאמרתי:
קרן סל VT חשופה 65.4% לארה"ב נכון לתאריך 30.6.2024.
קרן סל MSCI ACWI חשופה 64.5% לארה"ב נכון לתאריך 31.7.2024.
(יש שוני בתאריכים, אני מעריך שכאשר יתעדכן התאריך ב VT ל 31.7.2024 נראה שהחשיפה לארה"ב אפילו גבוהה יותר מ 65.4%.)
החשיפה ב VT גבוהה יותר לארה"ב ולכן הגיוני שגם התשואה של VT תהיה גבוהה יותר מ MSCI ACWI.

לגבי חשיפה בכמות מניות זה סיפור אחר שאני באופן אישי לא התייחסתי אליו,
אם יש לך נתונים כלשהם אז אשמח להסכים איתך שלהחזיק 9900 מניות מעניק תשואה גבוהה יותר מ 2500 מניות.

אכן כתבת בהשוואה לארה"ב, אך מכיון שאנו עוסקים בעוד סגנון של מדד עולמי, אנו צריכים להשוות 'תפוחים לתפוחים' - האם החשיפה של ACWI ו Total World Stock Index לארה"ב גבוהים יותר מהקרן החדשה הנ"ל?

החשיפה של הקרן החדשה לארה"ב היא 62.74% נכון ל 31.7.2024.

לעומת זאת:
קרן סל MSCI ACWI חשופה 64.5% לארה"ב נכון לתאריך 31.7.2024.
קרן סל MSCI ACWI חשופה 71.72% לארה"ב נכון לתאריך 31.7.2024.

מפה גם נבע פער התשואות בשני העשורים האחרונים לטובתן.

 

[ה. שלמה]

לגבי חשיפה בכמות מניות זה סיפור אחר שאני באופן אישי לא התייחסתי אליו,
אם יש לך נתונים כלשהם אז אשמח להסכים איתך שלהחזיק 9900 מניות מעניק תשואה גבוהה יותר מ 2500 מניות.

התכוונת כנראה הפוך, אבל זה זניח...

אני התכוונתי לציטוט הזה

קרן הסל FTSE All World מעניקה חשיפה עולמית מאוד רחבה על גבי 4,285 מניות וזה פעל לרעתה בשני העשורים האחרונים.

שבו כביכול מוסבר שבגלל שזה חשוף ל4285 מניות זה פעל לרעתה.

אז הפעם באמת נשמח להסבר מה ההבדל במדיניות המדד בין ACWI ל FTSE All World.

 

[דניאל נבון]

התכוונת כנראה הפוך, אבל זה זניח...

אני התכוונתי לציטוט הזה

שבו כביכול מוסבר שבגלל שזה חשוף ל4285 מניות זה פעל לרעתה.

אז הפעם באמת נשמח להסבר מה ההבדל במדיניות המדד בין ACWI ל FTSE All World.

המדדים יחסית דומים ומטרתם היא חשיפה עולמית בסופו של יום.

מדד FTSE All World מעניק חשיפה ל 4,285 מניות בצורה שבה השוק האמריקאי מהווה נתח מעט קטן יותר ממה ש ACWI שכולל 2,757 מניות נותן לו (ACWI מעניק לארה"ב 64.5% לעומת 62.76% במדד FTSE AW).

איך הפער הזה נסגר?
לצורך הדוגמה ראיתי שקיימת חשיפה גבוהה יותר ליפן (6.14% לעומת 5.31% ב ACWI) ועוד פער יותר מינורי לטובת בריטניה (3.68% לעומת 3.43%).
כנראה שעם עוד כמה פערים כאלה נסגר ה 1.76% שקיים לטובת ארה"ב ב ACWI.

על פי מה שרשום בדף הקרן FTSE All World היא מכסה כ98% "שווי שוק שניתן להשקעה בעולם", לעומת כ85% שרשום לגבי הקרן MSCI ACWI.
למעשה ניתן להגיד ש FTSE All World מעניק "חשיפה עולמית רחבה יותר" לעומת ACWI.

כאמור בשני העשורים האחרונים חשיפה כמה שיותר עולמית לא הועילה כי השוק האמריקאי היה השוק המוביל,
אבל משקיע פסיבי שרוצה חשיפה כמה שיותר "עולמית" בהחלט יכול לשקול את הקרן החדשה.

 

[חיים של שלום]

אז מה עדיף למעשה אם אני רוצה מדד עולמי האם לקנות את המדד החדש שנכנס מחר או את המדד שהיה עד היום MSCI ACWI ?

 

[חיים של שלום]

האם יש חשש שביום- יומיים הראשונים להשקת הקרן יווצר עיוות במחיר שיהיה יקר יותר מהמדד בגלל ביקוש זמני של התלהבות המשקיעים מהקרן החדשה?

 

[דניאל נבון]

האם יש חשש שביום- יומיים הראשונים להשקת הקרן יווצר עיוות במחיר שיהיה יקר יותר מהמדד בגלל ביקוש זמני של התלהבות המשקיעים מהקרן החדשה?

כן זה דבר שתמיד יכול לקרות ואני לא רואה סיבה לרוץ לקנות אותה על ההתחלה.
אמור להיות עושה שוק אבל גם עבורו זה יום ראשון בקרן הזאת ועל טעות שלו רק המשקיע שהסכים לקנות יקר מעל השווי האמיתי של הקרן עלול לשלם.

 

[חניוק]

חדש!
קרן אירית חדשה תהיה זמינה למסחר בבורסה הישראלית החל מיום רביעי הקרוב - קרן מחקה מדד מניות עולמי FTSE All World:
שם הקרן: Invesco FTSE ALL-WORLD UCITS ETF
מספר הקרן: 1209220
דמי ניהול: 0.15%
הקרן הינה קרן אירית צוברת מחקה מדד FTSE All World.
לצפיה בתשקיף ונספח התשקיף באתר הבורסה לניירות ערך לחצו כאן:

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

היתרונות של הקרן האירית העולמית החדשה:

דמי הניהול בקרן החדשה נמוכים לעומת שאר הקרנות העולמיות (0.15% בלבד, לעומת 0.20% בקרן על ACWI ו 0.19% דמי ניהול + 0.03% עמלת Swap בקרן על MSCI World).

חשיפה עולמית מאוד רחבה על 4,285 מניות (יחסית דומה למדד ACWI מבחינת השווקים שקיימת חשיפה אליהם אבל כמות המניות גדולה משמעותית, בהשוואה למדד MSCI World גם הפיזור על גבי השווקים משמעותי יותר).


נתונים רלוונטיים נוספים:

בהיבטי המיסוי בסיס ההצמדה הוא מדד המחירים לצרכן (בדומה לקרנות האיריות על מדד ACWI ו MSCI World).

החזקה פיזית של המניות (בדומה לקרן סל של בלאקרוק על מדד ACWI, בשונה מהקרן האירית על MSCI World).


ומה לגבי תשואות העבר של המדד FTSE All World?

בעשורים האחרונים ניתן להגיד שככל שהחשיפה העולמית היתה רחבה יותר כך התשואה היתה נמוכה יותר לעומת חשיפה גבוהה יותר למדדי ארה"ב.
קרן הסל FTSE All World מעניקה חשיפה עולמית מאוד רחבה על גבי 4,285 מניות וזה פעל לרעתה בשני העשורים האחרונים.

בחמשת השנים האחרונות מדד FTSE All World השיג תשואה של 66.3%, זאת לעומת 70.7% במדד ACWI ו 74.5% במדד MSCI World.

במהלך 20 השנים האחרונות מדד FTSE All World השיג תשואה של 373.3%, זאת לעומת 383.6% במדד MSCI World ו 411.6% במדד MSCI ACWI.

באדיבות @דניאל נבון

מהפך! קרן עולמית חדשה וזולה עלתה ארצה – האם היא אפשרות ההשקעה הטובה ביותר?

רוצה להשקיע בפיזור גלובלי רחב ובזול?

הפוסט הזה הוא קריאת חובה, כי קרן סל חדשה וזולה מבית אינבסקו התחילה להיסחר בארץ בשבוע שעבר.

הקרן נרשמה למסחר בישראל בזכותי (כך מסר לי מנהל הפעילות של אינבסקו בישראל). זה מחמיא וזאת עוד עדות להשפעה הרבה שלנו, לעידוד התחרות ושיפור שוק ההון בישראל, בדגש על מסלולי השקעות גלובליים.

קרן עולמית חדשה וזולה
הפרטים המלאים על הקרן בפוסט, אבל להלן עיקרי הדברים:

הקרן עוקבת אחרי מדד FTSE All World Index שכולל כ-4,300 חברות גדולות-בינוניות מכל העולם, גם שווקים מפותחים וגם מתפתחים.
בתור קרן אירית היא זוכה למיסוי מופחת על דיבידנדים.
בסיס ההצמדה של הקרן לצורך חישוב מס רווחי הון הוא מדד המחירים לצרכן, גם זה מהווה חיסכון חשוב במיסים.
דמי הניהול של הקרן הם 0.15% בלבד, זולה יותר מהקרן המקבילה של iShares שנסחרת בארץ.
מספר הנייר בארץ הוא 1209220.
הקרן היא דואלית וניתן לרכוש אותה גם בבורסות נוספות, למשל בלונדון בדולרים לפי סימול FWRA. יחד עם זאת, קל יותר וזול יותר לרכוש אותה בארץ בשקלים, במיוחד בחשבון המסחר עם העמלות הזולות ביותר בארץ.


הפתעה ב-7 מיליון שקלים

ביום המסחר הראשון שלה בבורסה בארץ, הקרן פשוט הפגיזה עם מחזור מסחר של כמעט 7 מיליון שקלים, ואף חזרה על מחזורי מסחר דומים בשלושת ימי המסחר העוקבים.

מדובר בחתיכת השקה!

רונן מרגוליס

 

[רמיזא]

מהפך! קרן עולמית חדשה וזולה עלתה ארצה – האם היא אפשרות ההשקעה הטובה ביותר?

רוצה להשקיע בפיזור גלובלי רחב ובזול?

הפוסט הזה הוא קריאת חובה, כי קרן סל חדשה וזולה מבית אינבסקו התחילה להיסחר בארץ בשבוע שעבר.

הקרן נרשמה למסחר בישראל בזכותי (כך מסר לי מנהל הפעילות של אינבסקו בישראל). זה מחמיא וזאת עוד עדות להשפעה הרבה שלנו, לעידוד התחרות ושיפור שוק ההון בישראל, בדגש על מסלולי השקעות גלובליים.

קרן עולמית חדשה וזולה
הפרטים המלאים על הקרן בפוסט, אבל להלן עיקרי הדברים:

הקרן עוקבת אחרי מדד FTSE All World Index שכולל כ-4,300 חברות גדולות-בינוניות מכל העולם, גם שווקים מפותחים וגם מתפתחים.
בתור קרן אירית היא זוכה למיסוי מופחת על דיבידנדים.
בסיס ההצמדה של הקרן לצורך חישוב מס רווחי הון הוא מדד המחירים לצרכן, גם זה מהווה חיסכון חשוב במיסים.
דמי הניהול של הקרן הם 0.15% בלבד, זולה יותר מהקרן המקבילה של iShares שנסחרת בארץ.
מספר הנייר בארץ הוא 1209220.
הקרן היא דואלית וניתן לרכוש אותה גם בבורסות נוספות, למשל בלונדון בדולרים לפי סימול FWRA. יחד עם זאת, קל יותר וזול יותר לרכוש אותה בארץ בשקלים, במיוחד בחשבון המסחר עם העמלות הזולות ביותר בארץ.


הפתעה ב-7 מיליון שקלים

ביום המסחר הראשון שלה בבורסה בארץ, הקרן פשוט הפגיזה עם מחזור מסחר של כמעט 7 מיליון שקלים, ואף חזרה על מחזורי מסחר דומים בשלושת ימי המסחר העוקבים.

מדובר בחתיכת השקה!

רונן מרגוליס

מה עם כשרות ? @השקעות R הון

 

[זיבורית דידך]

המדדים יחסית דומים ומטרתם היא חשיפה עולמית בסופו של יום.

מדד FTSE All World מעניק חשיפה ל 4,285 מניות בצורה שבה השוק האמריקאי מהווה נתח מעט קטן יותר ממה ש ACWI שכולל 2,757 מניות נותן לו (ACWI מעניק לארה"ב 64.5% לעומת 62.76% במדד FTSE AW).

איך הפער הזה נסגר?
לצורך הדוגמה ראיתי שקיימת חשיפה גבוהה יותר ליפן (6.14% לעומת 5.31% ב ACWI) ועוד פער יותר מינורי לטובת בריטניה (3.68% לעומת 3.43%).
כנראה שעם עוד כמה פערים כאלה נסגר ה 1.76% שקיים לטובת ארה"ב ב ACWI.

על פי מה שרשום בדף הקרן FTSE All World היא מכסה כ98% "שווי שוק שניתן להשקעה בעולם", לעומת כ85% שרשום לגבי הקרן MSCI ACWI.
למעשה ניתן להגיד ש FTSE All World מעניק "חשיפה עולמית רחבה יותר" לעומת ACWI.

כאמור בשני העשורים האחרונים חשיפה כמה שיותר עולמית לא הועילה כי השוק האמריקאי היה השוק המוביל,
אבל משקיע פסיבי שרוצה חשיפה כמה שיותר "עולמית" בהחלט יכול לשקול את הקרן החדשה.

בהשוואה בין IMID שזה עוקב אחרי ACWI אל מול VT שעוקב אחרי FTSE בחמש שנים אחרונות הפער אדיר לטובת IMID האם @ה. שלמה לא מסכים עם זה ? או שאני מפספס משהו?

 

[ה. שלמה]

בהשוואה בין IMID שזה עוקב אחרי ACWI אל מול VT שעוקב אחרי FTSE

שתי עובדות לא נכונות.
שים לב גם שVT היא אמריקאית מחלקת, וIMID היא אירית צוברת. ובהשוואה בגוגל, השקעת הדיבידנדים לא באה לידי ביטוי.

 

[זיבורית דידך]

דבר ראשון תודה על התייחסות. בכלל ובפרט
אז האם באמת לדעתך קרנות שעוקבות אחר מדד FTSE השיג תשואה גבוהה יותר מקרנות שעוקבות אחר מדד ACWD ו WORLD
1. אשמח בבקשה שתחכים אותי איך אני יכול לעשות השוואה בין שני קרנות במקרה כזה ?
2. מה ההיא העובדה השניה שהתכוונת שהיא לא נכונה {אני מבין שהעובדה שיש תשואה גבוהה יותר לא נכונה}?
@דניאל נבון זה נראה ש @ה. שלמה מתכווח על הקביעה שלך יש לך סימוכין לקביעה שלך?

 

[דניאל נבון]

@דניאל נבון זה נראה ש @ה. שלמה מתכווח על הקביעה שלך יש לך סימוכין לקביעה שלך?

אשמח לענות, אבל באיזה קביעה אנו עוסקים?

 

[זיבורית דידך]

אשמח לענות, אבל באיזה קביעה אנו עוסקים?

שמדד FTSE השיג תשואה יותר נמוכה מדד ACWI

 

[זיבורית דידך]

שתי עובדות לא נכונות.
שים לב גם שVT היא אמריקאית מחלקת, וIMID הי

א אירית צוברת. ובהשוואה בגוגל, השקעת הדיבידנדים לא באה לידי ביטוי.

זה השוואה נכונה ? @ה. שלמה

 

[דניאל נבון]

שמדד FTSE השיג תשואה יותר נמוכה מדד ACWI

אני לא חושב שהוא חולק על זה,
אבל בכל אופן מצורף גרף השוואה ("השקעה של 10,000$ בשלושתם") בין ספטמבר 2003 - יוני 2024 שבו ניתן לראות שזה אכן נכון.

 

[ה. שלמה]

אני לא חושב שהוא חולק על זה,

אכן.

אבל בכל אופן מצורף גרף השוואה ("השקעה של 10,000$ בשלושתם") בין ספטמבר 2003 - יוני 2024 שבו ניתן לראות שזה אכן נכון.

באיזה כלי נעשה ההשוואה? נראה משהו לא תקין שם.

 

[ה. שלמה]

זה השוואה נכונה ? @ה. שלמה

הם שניהם עוקבים פחות או יותר אחר אותו מדד.

 

[ה. שלמה]

דבר ראשון תודה על התייחסות. בכלל ובפרט
אז האם באמת לדעתך קרנות שעוקבות אחר מדד FTSE השיג תשואה גבוהה יותר מקרנות שעוקבות אחר מדד ACWD ו WORLD

לא אמרתי.

1. אשמח בבקשה שתחכים אותי איך אני יכול לעשות השוואה בין שני קרנות במקרה כזה ?

יש כלים שבודקים עם דיבידנדים.

2. מה ההיא העובדה השניה שהתכוונת שהיא לא נכונה {אני מבין שהעובדה שיש תשואה גבוהה יותר לא נכונה}?

שתי הקביעות הם, ששתי הקרנות שהזכרת, עוקבות אחר המדדים שהזכרת.

 

[זיבורית דידך]

יש כלים שבודקים עם דיבידנדים.

אשמח בבקשה לקישור

שתי הקביעות הם, ששתי הקרנות שהזכרת, עוקבות אחר המדדים שהזכרת.

VT

Product summary​

• Invests in both foreign and U.S. stocks.
• Seeks to track the performance of the FTSE Global All Cap Index, which covers both well-established and still-developing markets.
• Has high potential for growth, but also high risk; share value may swing up and down more than U.S. or international stock funds.

IMID

אל זה אתה מתכוון שהיא לא עוקבת אחרי

ACWI

?

 

[ה. שלמה]

אשמח בבקשה לקישור

Backtest Portfolio Asset Allocation

Analyze and view backtested portfolio returns, risk characteristics, standard deviation, annual returns and rolling returns

www.portfoliovisualizer.com

VT

Product summary​

• Invests in both foreign and U.S. stocks.
• Seeks to track the performance of the FTSE Global All Cap Index, which covers both well-established and still-developing markets.
• Has high potential for growth, but also high risk; share value may swing up and down more than U.S. or international stock funds.

היכן אתה רואה את מה שכתבת?

אל זה אתה מתכוון שהיא לא עוקבת אחרי

אכן.