התייעצות חלוקת תיק באופציות

[יהודה המנגן האגדי]

מה דעתכם על חלוקה כזאת,

40% באסטרטגיית ccsp על הspy כשאני קונה קול עמוק בתוך הכסף לטווח של שנה שנתיים הוא במקביל מוכר אופציות חודשיות מחוץ לכסף.

ועוד 60% בשתי מניות גדולות 30 30 למשל אפל ואנוvדיה עם אסטרטגיה 1-1-1 שזה קניית מרווח עולה תוך כדי ממונו עם מכירת פוט עם דלתא נמוכה כשזה מכוסה במזומן ובמימוש להמשיך עם הגלגל.

ועוד שאלה אם מישהו מכיר רב שגם מומחה לשוק ההון ואופציות אשמח להגיע אליו כיוון שאני רוצה להתייעץ.
@השקעות R הון @עומק הסיכוי @דניאל נבון

 

[עומק הסיכוי]

כל אסטרטגיה היא טובה כשיודעים את המאפיינים שלה והם מתאימים למה שאתה רוצה.
יש הרבה פרטים ב-pmcc ואני לא בטוח בכלל שאתה מכיר אותם
זה יכול להיות מסוכן גם.

רב שגם מומחה לשוק ההון ואופציות

אתה מתכוון למחלוקת ש״ע ורמ״א?

 

[יהודה המנגן האגדי]

לא בטוח בכלל שאתה מכיר אותם
זה יכול להיות מסוכן

בוא נצא מנקודת הנחה שאני מכיר אני מבקש תשובות ענייניות,

אתה מתכוון למחלוקת ש״ע ורמ״א

רב עם סמכות תורנית שמבין גם בשוק ההון ואופציות לא סתם אדם שמבין בשוק ההוןלא אדם עם דעת תורה אני מבין שלא אקבל דעת תורה של רב דוב לנדאו אבל דעת תורה כלשהי.

 

[עומק הסיכוי]

בוא נצא מנקודת הנחה שאני מכיר אני מבקש תשובות ענייניות

תשובה עניינית יכולה להיות על שאלה עניינית
אתה שאלת מה דעתינו על האסטרטגיה הזו
ולכן עניתי לך מה שעניתי
אם הייתה שואל על גמא סיכון באסטרטגיה שלך
או דברים אחרים הייתי עונה יותר מדויק

רב עם סמכות תורנית שמבין גם בשוק ההון ואופציות

סמכות אתה מתכוון תפקיד רשמי?

 

[יהודה המנגן האגדי]

אשמח לתגובות ממשתמשים נוספים
ואסביר יותר את שאלתי
שאלתי היא על מידת הבטיחות לטווח ארוך,
40% ccsp על הספיי בתור גידור ועוד 30 30 גלגל בצורה זהירה כפי שתואר עם שילוב של קניית מרווח עולה

 

[עומק הסיכוי]

ואסביר יותר את שאלתי
שאלתי היא על מידת הבטיחות לטווח ארוך,

עכשיו שמיקדת את השאלה יש אפשרות לענות לך עליה עניינית
ואני יוצא מנקודת הנחה כבקשתך ש

יש הרבה פרטים ב-pmcc

בוא נצא מנקודת הנחה שאני מכיר

כך שאני אכתוב בהתאם

יש לך 2 חלקים בתיק שאתה סוחר
1) 40% pmcc (שזה covered call עם פקיעה חודשית רק שבמקום נכס בסיס אתה משתמש עם Call עמוק בתוך הכסף שמתנהג בעקרון כנכס בסיס וצריך פחות הון עצמי)
2) 60% מחולק בין 2 מניות בתור csp+bs כמו שתיארת (אך לא ציינת תאריך פקיעת הפוט, מניח שזהה לספראד)

בעומק העניין שני הדברים חד הוא וזה 100% scc דהיינו קאברד קול על לונג סינטטי
ובאופן כללי β של חלק גדול מהמניות הגדולות שואפת ל-1 כך שאין כאן פיזור סיכונים ב-2 חלקי התיק
(ובמניות ש-β יותר גבוהה זה לא עושה לך טוב)

יש שני תרחישים (לצורך העניין נניח שהכל יקרה למחרת הכניסה)
טוב עד סביר - שכל העסק זז טיפה לכאן או לכאן ואתה אוכל אם מעט ואם הרבה תלוי במצב השוק ו-IV

גרוע עד בלתי נסבל - הכל זז הרבה למעלה או למטה
ועכשיו כבר מינוס לא ממומש אוכל את כל חלקי התיק אם מעט ואם הרבה:

כשהכל זז למטה -
אין לאל ידו של קאברד קול להושיע ואתה בהפסד (בספיי - לא ממומש, במניות - אולי קיבלת אותם)
ובכן מה אתה עושה עכשיו?
מאד יכול להיות שגם אם תמכור קול לעוד חודש הוא לא יכסה את כל ההפסד, רק חלקו ואם חזרה למעלה תהיה בצורה של v אתה יוצא בהפסד ממומש.
ואם תמכור לפקיעה יותר ארוכה תוכל להיתקע והמניה בינתיים זזה.
בקיצור זה תהליך שמוביל אותך מסוחר למשקיע לטווח ארוך

כשהכל זז למעלה -
העסק לא הרבה יותר טוב
לפחות אתה מקבל רווח על הספראד במניות
אבל בספיי אתה בין הסדן לפטיש
יש לך מינוס בגלל קול המכור
ואז אתה רץ לגלגל הצלה של הקול העמוק...
ומגלה שאם תממש אותו כדי לספק את המניות ולא לממש את ההפסד
אתה מפסיד את כל חלק הפרמיה שלו שמעבר להפרש בין הסטרייקים (intrinsic) שזה הרבה מאד

יש מצבים שאפשר לעשות את מה שאתה רוצה אבל לא כל הזמן וגם צריך לדעת להתמודד תוך כדי עם השינוים

 

[יהודה המנגן האגדי]

@עומק הסיכוי תודה על התגובה המקצועית והמפורטת

לגביהpmcc
אני רוצה לכתוב קול לטווח של שנתיים עמוק בתוך הכסף, ואחרי שנה לגלגל, כך שאני משקיע לטווח ארוך בסנפ, אני חושב שזה עונה על מקרה של ירידה.
במקרה של עליה מעל הקול(שידרוש ניהול בגלגול ב50-80אחוז וכן מכירה בדלתא נמוכה יחסית) אסגור את כל הפוזיציה, (מה עם הנזילות? שאלה שעלי לברר אשמח אם יש לך תשובה)ואפתח חדשה.

לגבי השאר חלק מהמטרה היא לקנות את המניה בהנחה, והcsp אני אמכור בדלתא עד 0.2 כך שבירידה אני רק מרוויח ובעליה אני מרוויח מהbs.
נכון שבסה"כ אני חשוף לכיוון השוק, אבל בירידה אני רואה הזדמנות לקנות מניות ובcc אחכה בסבלנות, שבאמת בסוף אני משקיע לטווח ארוך בעליל השוק רק עם מינוף של האופציות.

 

[עומק הסיכוי]

אני מציע בידידות לעשות כמה חודשים על דמו

 

[יהודה המנגן האגדי]

אני מציע בידידות לעשות כמה חודשים על דמו

ברור
רק תסביר מה הבעיה,
אפרט יותר
הגישה שלי פשוטה:
אני לא מחפש נטרול שוק אלא חשיפה מנוהלת.

1) ב-PMCC על SPY אני מתנהל כמשקיע ארוך-טווח, עם LEAPS ITM שנותנים לי חשיפה למדד בעלות הון נמוכה וכתיבת קולים כדי לשפר תשואה. ירידות הן חלק מהשקעה מדדית, ועליות מעל הקול מטופלות בסגירה ופתיחה מחדש — ב-SPY אין בעיית נזילות.

2) בחלק של המניות המטרה שלי היא כניסה ללונג בהנחה.
CSP בדלתא נמוכה נותן מחיר כניסה טוב יותר, וה-BS מוסיף השתתפות בעליות. זה לא נועד להגן אלא לייעל את עלות ההשקעה.

3) אני מודע לכך שהמבנים שקולים לסינטטי לונג עם כתיבת קול, וזה בכוונה.
אני משתמש באופציות לשיפור תזרים ועלות, לא כדי לשנות את כיוון החשיפה.

 

[עומק הסיכוי]

עליות מעל הקול מטופלות בסגירה ופתיחה מחדש

מהר מאד אתה עלול למצוא את עצמך מוכר קול לעוד שנה רק כדי לכסות הפסדים של הגלגולים הקודמים

בחלק של המניות המטרה שלי היא כניסה ללונג בהנחה.

אם המטרה זה כניסה בהנחה אתה מפספס את העליה.
וגם יש אסטרטגיות יותר טובות

 

[יהודה המנגן האגדי]

וגם יש אסטרטגיות יותר טובות

?
חוץ מזה וההערה האחרת אני מבין שהשאר בסדר?

 

[עומק הסיכוי]

?

סוד מקצועי שמגלים רק בקורס

חוץ מזה וההערה האחרת אני מבין שהשאר בסדר?

כמו שכתבתי בהודעה הראשונה
אם זה בסדר מבחינתך אז בסדר

 

[עומק הסיכוי]

ובאופן כללי β של חלק גדול מהמניות הגדולות שואפת ל-1 כך שאין כאן פיזור סיכונים ב-2 חלקי התיק

רק הערה קטנה
אל תשתמש בזה לאסטרטגיות אחרות

 

[יהודה המנגן האגדי]

@דניאל נבון אשמח לתגובתך