שוק ההון מדד S&P 500 או מדד תל אביב 125 ?!

[אמת מארץ תצמח]

המטבע אותו מחזיקה החברה, ובו מבוצעות העיסקות של החברות עם הלקוחות.
כגון חברת התעשיה האוירית שעיקר משרדיה כאן בארץ, אך מרבית פעילותה בדולרים - חברה זו מושפעת היטב מהדולר, ולכן אם הדולר יעלה או יירד, זה ישפיע כמובן על נכסי החברה.

לא סתם, אלא בהקשר כפול:
ההוצאות שלה בשקלים, משכורות וכו'.
ההכנסות שלה נטו בדולרים.

כך שכמו יבואנים ויצואנים - שינוי בשערי מט"ח משפיע עליה.
(מנגד, היות שההוצאות פרוסות על גבי השנים, בעוד שהחוזים לאו דווקא, זה מאזן את זה חלקי)

 

[בית שמשניק]

100 מיליארד שקל נוספו לבורסה בתוך שבוע. מי המניות שאליהן זרם הכסף?​

העליות החדות שרשמו מניות בנקים, נדל"ן וביטוח בעקבות המתקפה באיראן, מציבות את הבורסה המקומית עם תשואה של כ-19% מתחילת השנה - פי 10 מזו של וול סטריט • הבורסה: "מדי יום נכנסים מאות מיליוני שקלים להשקעה במדדי ת"א" • וגם: מי המניות שקפצו הכי הרבה​

100 מיליארד שקל נוספו לבורסה בתוך שבוע. לאילו מניות זרם הכסף?

www.globes.co.il

 

[בית שמשניק]

מ'דה מרקר'

כך פוגעת צניחת הדולר מול השקל בתשואות במסלולים הצמודים למדד 500 S&P

היחלשות הדולר מתחילת השנה — והבוקר לרמה של 3.4 שקלים — כבר גרמה לפגיעה של יותר מ-3% במסלולים בפנסיה ובגמל שעוקבים אחר S&P 500, שרובם חשופים לדולר ■ עם זאת, כשמדובר בפנסיה, יש לבחון את כדאיות המסלולים לטווח ארוך, ולא על פני חודשים בודדים

www.themarker.com

 

[ה. שלמה]

מ'דה מרקר'

כך פוגעת צניחת הדולר מול השקל בתשואות במסלולים הצמודים למדד 500 S&P

היחלשות הדולר מתחילת השנה — והבוקר לרמה של 3.4 שקלים — כבר גרמה לפגיעה של יותר מ-3% במסלולים בפנסיה ובגמל שעוקבים אחר S&P 500, שרובם חשופים לדולר ■ עם זאת, כשמדובר בפנסיה, יש לבחון את כדאיות המסלולים לטווח ארוך, ולא על פני חודשים בודדים

www.themarker.com

תראה את המילים האחרונות של כותרת המשנה.

 

[בית שמשניק]

נקודות מהכתבה (אסור להעלות אותה):

* התחזקות השקל היא בשורה לא חיובית לכ-10% מהישראלים - שהפנסיה, קופות הגמל או קרנות ההשתלמות שלהם מושקעים במסלולים העוקבים אחר מדד S&P 500.

* מתחילת השנה ועד סוף חודש מאי איבדו המסלולים בגמל העוקבים אחר אס אנד פי כ-3% בממוצע (עוד לפני ירידת הדולר האחרונה). לעומת המסלול הכללי בקרנות ההשתלמות שהניב בממוצע תשואה חיובית של 3.5%, והמסלול המנייתי שהניב תשואה של 5.2% בממוצע (לפני העליות האחרונות).

* נראה שמגמת המעבר המסיבי למסלולים עוקבי הS&P נבלמה, שכן סך הנכסים המנוהל בענפי הגמל והפנסיה גדל מתחילת השנה, אבל חלקם של המסלולים העוקבים אחר המדד הפופולרי נשאר זהה.

* כשבוחנים שנה אחורה (יוני 2024־מאי 2025), התשואה במסלולים עוקבי S&P 500 בפנסיה (המקיפה) הייתה של 8% בממוצע — בעוד המסלולים לגילי 50 ומטה הניבו תשואה גבוהה מכך, של 13.4%, אבל על פני פרק זמן ארוך יותר התוצאות שונות.

* בהשוואה של שלוש שנים אחורה, למשל, יש פער משמעותי לטובת המסלולים העוקבים אחר המדד האמריקאי: התשואה הממוצעת של המסלולים בפנסיה (המקיפה) העוקבים אחר מדד S&P 500 הייתה 48.5%, לעומת המסלולים לגילי 50 ומטה שהניבו באותה תקופה תשואה של 32.9%.

* המסוללים העוקבים הנ"ל חדשים יחסית ואי אפשר להשוות על פני תקופה ארוכה של עשרות שנים (אבל ניתן לחשב לבד את המדד + שער החליפין).

* בנוסף לתלות בשער החליפין, צריך לדעת שהמדד אמנם עוקב אחר 500 החברות הגדולות בארה"ב, אבל חלק לא קטן מהמשקל שלו תופסות 7 מניות הטכנולוגיה הגדולות, ולכן יש שרואים בו דווקא מדד ריכוזי יחסית, גם גיאוגרפית (מתמקד בארה"ב) וגם סקטוריאלית. לכן, יש שממליצים לא לשים את כל הפנסיה במסלול עוקב המדד אלא רק חלקה, כדי לפזר.

* מנגד, יש משקיעים צעירים שיש להם טווח השקעה ארוך, כך שהם מעדיפים להיחשף רק למניות ומאמינים בהשקעה פסיבית ובשוק האמריקאי, וזה עשוי להתאים להם.

* שורה תחתונה: כל אחד צריך לבחון את מכלול השיקולים ולהחליט מה נכון ומתאים לו, בהתאם לאופק ההשקעה שלו והשקפת עולמו, ובכל מקרה, להסתכל לטווח הארוך.

 

[הקוטב הצפוני]

יש לי אפשרות לבחור שהפנסיה שלי תהיה בעוקב S&P? (מיטב)

 

[מקצועי בלבד]

יש לי אפשרות לבחור שהפנסיה שלי תהיה בעוקב S&P? (מיטב)

כן.

 

[הקוטב הצפוני]

כן.

אפשר הדרכה קצרה?...

 

[בית שמשניק]

אפשר הדרכה קצרה?...

נכנסים לאיזור האישי שלך בחברה שהפנסיה שלך מנוהלת בה, ויש שם אפשרות לשינוי מסלול השקעה.

 

[הקוטב הצפוני]

נכנסים לאיזור האישי שלך בחברה שהפנסיה שלך מנוהלת בה, ויש שם אפשרות לשינוי מסלול השקעה.

תודה!
וברשותך עוד שאלה-
יכול להיות שזה לא כדאי? זתומרת במידה ושמים כל חודש סכום כלשהו בS&P, כדאי שהפנסיה תהיה במשהו אחר?

 

[מקצועי בלבד]

וברשותך עוד שאלה-
יכול להיות שזה לא כדאי? זתומרת במידה ושמים כל חודש סכום כלשהו בS&P, כדאי שהפנסיה תהיה במשהו אחר?

מסלול ההשקעה חייב להיות מותאם לנתונים הספציפיים שלכם.
ובהחלט כדאי שתלמדו היטב את הנושא לפני שטתם מקבלים החלטות כאלו גדולות.

 

[Ins]

תודה!
וברשותך עוד שאלה-
יכול להיות שזה לא כדאי? זתומרת במידה ושמים כל חודש סכום כלשהו בS&P, כדאי שהפנסיה תהיה במשהו אחר?

בדרך כלל אין כל כך קשר בין השקעות שונות לקרן הפנסיה
קרן הפנסיה משמשת למטרה שונה בדרך כלל, נמשכת באופן שונה
ובדרך כלל לא הייתי נותנת חשיבות לזה שיש השקעות נוספות באותו מסלול לקרן הפנסיה .
האם ההשקעה האחרת מיועדת לגיל פרישה או למטרה באמצע החיים כמו חיתון ילדים וכו'

 

[בן מלך 2]

- בהשקעה בחו"ל יהיה לנקודה זו השפעה רבה, אך לא בגלל שהמרתי שקלים, אלא משום שקניתי חברה שעוסקת בדולרים.
החברות בארה"ב מחזיקות משרדים ומוכרות ברחבי כל העולם, ולכן ההשקעה די חשופה לכל מטבעות העולם.

לא סתם, אלא בהקשר כפול:
ההוצאות שלה בשקלים, משכורות וכו'.
ההכנסות שלה נטו בדולרים.

אחד מהתנאים להיכנס למדד הסנופי הוא לנהל לפחות 50% מהנכסים ומההכנסות הקבועות בארצות הברית,
כנראה שרוב החברות יש יותר מ50% הכנסות בארה"ב,
אם כן ההשקעה במדד כן חשופה לדולר גם אם לא ב100% אבל בערך ב70% ומעלה
כך שירידה של 10%בשער הדולר היא הפסד של לפחות 7% ואין עליה של המדד במקביל (אלא עליה מינורית יחסית כי לא כל ההכנסות הם בדולרים)
כי אחרי ירידה של שער הדולר סך ההכנסות של החברות קטן (ביחס למטבעות אחרים כך ששווי המניה פוחת)

אשמח להסבר ומעריך את הסבלנות לנושא שכבר "ניטחן".

 

[בית שמשניק]

מגלובס:​

המדד האמריקאי שהפך ללהיט השקעה של הישראלים כבר הרבה פחות נוצץ​

בשנים האחרונות, לנוכח התשואות המרשימות שהציג הפך מדד הדגל האמריקאי, S&P 500 לאחד מאפיקי ההשקעה החביבים ביותר על המשקיעים הישראלים, שהעבירו אליו חלקים משמעותיים מחסכונותיהם.

התשואות שהניב המדד, יחד עם נהירה המונית של החוסכים הישראלים, הזניקו את היקף כספי החיסכון של הישראלים במסלול S&P 500 בפנסיה ובגמל (וכן בקרנות נאמנות) לכ־250 מיליארד שקל.

ואכן, המדד האמריקאי לא אכזב וסיפק בשלוש השנים האחרונות לחוסכים באפיקים השונים תשואות מרשימות. כך למשל, קרנות ההשתלמות עוקבות המדד נהנו מתשואה גבוהה של של 56% בשלוש השנים האחרונות, הרבה מעל הביצועים של המסלול המנייתי באותה התקופה. אבל מתחילת השנה נראה שהתמונה הרבה פחות ורודה. למעשה, מאז יולי 2024, כמעט בכל חודש מסלולי S&P 500 הניבו תשואה נמוכה לחוסכים בקרנות ההשתלמות בהשוואה למסלול המנייתי.

השקל מוחק את התשואות של הישראלים בחו"ל

התחושה שהשוק האמריקאי כבר מתוח לקצה אחרי שנתיים של ראלי חסר מעצורים, השאלות סביב מהפכת ה־AI והרווחים שניתן להניב ממנה, ובעיקר - רפורמת המכסים של דונלד טראמפ - כולם הביאו לטלטלות בהיקפים היסטוריים במדד האמריקאי ופגעו בתשואה מתחילת השנה. אבל בימים האחרונים, נראה שהאופטימיות חזרה לוול סטריט. המדד אף שבר בסוף השבוע את שיא כל הזמנים. ובכל זאת, ככל הנראה החוסכים הישראלים לא יהנו מההתאוששות הזו.

הסיבה חוזרת שוב לשער הדולר שקל. מסלולי S&P 500, אלו שלא כוללים גידור מט"ח, צמודים לדולר. לכן, כל התחזקות של השקל ביחס למטבע האמריקאי, גוררת שחיקה בתשואות (כי המדד נקנה בדולרים והתשואה מומרת לשקלים). על כן, אם בעבר (בשנתיים הקודמות) העובדה שמסלולי ה־S&P 500 חשופים למט"ח (צמודים לדולר) שיחקה לטובת החוסכים בשל החלשות השקל במהלך המלחמה ועוד קודם לכן במהלך ימי המאבק בנוגע לרפורמה המשפטית, הרי שההתחזקות בשקל מתחילת 2025, לוותה בשחיקה של התשואות ולעיתים גם מחיקתם.

כך, במהלך חמשת החודשים האחרונים (ינואר-מאי) התחזק השקל ב־3.4% מול הדולר, מגמה שכאמור התעצמה בשבועות האחרונים. בהתאם, מתחילת 2025 ועד חודש מאי השנה מסלולי ההשתלמות העוקבים אחר המדד האמריקאי הסבו לחוסכים בהם הפסד של 3.2% בממוצע, כל זאת בשעה שמדד ה־S&P 500 עצמו עלה ביותר מ־2% והמסלול המנייתי הציג תשואה של כמעט 5%.

 

[אמת מארץ תצמח]

מגלובס:​

המדד האמריקאי שהפך ללהיט השקעה של הישראלים כבר הרבה פחות נוצץ​

בשנים האחרונות, לנוכח התשואות המרשימות שהציג הפך מדד הדגל האמריקאי, S&P 500 לאחד מאפיקי ההשקעה החביבים ביותר על המשקיעים הישראלים, שהעבירו אליו חלקים משמעותיים מחסכונותיהם.

התשואות שהניב המדד, יחד עם נהירה המונית של החוסכים הישראלים, הזניקו את היקף כספי החיסכון של הישראלים במסלול S&P 500 בפנסיה ובגמל (וכן בקרנות נאמנות) לכ־250 מיליארד שקל.

ואכן, המדד האמריקאי לא אכזב וסיפק בשלוש השנים האחרונות לחוסכים באפיקים השונים תשואות מרשימות. כך למשל, קרנות ההשתלמות עוקבות המדד נהנו מתשואה גבוהה של של 56% בשלוש השנים האחרונות, הרבה מעל הביצועים של המסלול המנייתי באותה התקופה. אבל מתחילת השנה נראה שהתמונה הרבה פחות ורודה. למעשה, מאז יולי 2024, כמעט בכל חודש מסלולי S&P 500 הניבו תשואה נמוכה לחוסכים בקרנות ההשתלמות בהשוואה למסלול המנייתי.

השקל מוחק את התשואות של הישראלים בחו"ל

התחושה שהשוק האמריקאי כבר מתוח לקצה אחרי שנתיים של ראלי חסר מעצורים, השאלות סביב מהפכת ה־AI והרווחים שניתן להניב ממנה, ובעיקר - רפורמת המכסים של דונלד טראמפ - כולם הביאו לטלטלות בהיקפים היסטוריים במדד האמריקאי ופגעו בתשואה מתחילת השנה. אבל בימים האחרונים, נראה שהאופטימיות חזרה לוול סטריט. המדד אף שבר בסוף השבוע את שיא כל הזמנים. ובכל זאת, ככל הנראה החוסכים הישראלים לא יהנו מההתאוששות הזו.

הסיבה חוזרת שוב לשער הדולר שקל. מסלולי S&P 500, אלו שלא כוללים גידור מט"ח, צמודים לדולר. לכן, כל התחזקות של השקל ביחס למטבע האמריקאי, גוררת שחיקה בתשואות (כי המדד נקנה בדולרים והתשואה מומרת לשקלים). על כן, אם בעבר (בשנתיים הקודמות) העובדה שמסלולי ה־S&P 500 חשופים למט"ח (צמודים לדולר) שיחקה לטובת החוסכים בשל החלשות השקל במהלך המלחמה ועוד קודם לכן במהלך ימי המאבק בנוגע לרפורמה המשפטית, הרי שההתחזקות בשקל מתחילת 2025, לוותה בשחיקה של התשואות ולעיתים גם מחיקתם.

כך, במהלך חמשת החודשים האחרונים (ינואר-מאי) התחזק השקל ב־3.4% מול הדולר, מגמה שכאמור התעצמה בשבועות האחרונים. בהתאם, מתחילת 2025 ועד חודש מאי השנה מסלולי ההשתלמות העוקבים אחר המדד האמריקאי הסבו לחוסכים בהם הפסד של 3.2% בממוצע, כל זאת בשעה שמדד ה־S&P 500 עצמו עלה ביותר מ־2% והמסלול המנייתי הציג תשואה של כמעט 5%.

המזל של כל אתרי הפח הכלכליים, שמדד הסנופי הוא דולרי.

כך שאם הוא לא מספיק עלה מבחינה דולרית (עזוב אותך שהשקל התחלש) - אפשר לצחוק על כל הישראלים שבטוחים ש'עלו על אמריקה' - ולא מבינם שנכנסו בדקה ה 99 לבועה הגדולה בהיסטוריה.
אם הוא עלה דולרית, אבל לא עלה שקלית - אפשר לגחך על כל הישראלים הטיפשים שלא מבינים שמה טוב לאמריקה - לא טוב לנו.

משווקי אגנ'דה.

 

[ה. שלמה]

@בית שמשניק
לא כ"כ הבנתי את הקמפיין שלך.

 

[בית שמשניק]

@בית שמשניק
לא כ"כ הבנתי את הקמפיין שלך.

אני חושב שזהו דיון לגיטימי שמעניין את כל הגולשים כאן.

 

[ה. שלמה]

אני חושב שזהו דיון לגיטימי שמעניין את כל הגולשים כאן.

דיון לגמרי לגיטימי.

אך להעלות כל יומיים כתבת פח שמדברת על השפעה קצרת טווח, זה כבר מרגיש קמפיין.

תסכם בבקשה את טענותיך:

האם לדעתך לטווח ארוך שוה להתמקד בשוק המקומי?
האם לטווח קצר זאת השקעה נכונה?
מה דעתך על השפעות מט"ח?
ומה דעתך על גידור מט"ח?
אח"כ נתקדם.

אין טעם להביא שוב ושוב אותם כתבות מאותם גורמים.

 

[זמר]

כל זאת בשעה שמדד ה־S&P 500 עצמו עלה ביותר מ־2%

השאלה אם הכתבה הזאת נכונה כיום שהS&P 500 עלה כבר ב5%
אני מתכווין כעיקרון ששוק המניות משתנה בשבוע בצורה מאד משמעותית

 

[בן מלך 2]

אחד מהתנאים להיכנס למדד הסנופי הוא לנהל לפחות 50% מהנכסים ומההכנסות הקבועות בארצות הברית,
כנראה שרוב החברות יש יותר מ50% הכנסות בארה"ב,
אם כן ההשקעה במדד כן חשופה לדולר גם אם לא ב100% אבל בערך ב70% ומעלה
כך שירידה של 10%בשער הדולר היא הפסד של לפחות 7% ואין עליה של המדד במקביל (אלא עליה מינורית יחסית כי לא כל ההכנסות הם בדולרים)
כי אחרי ירידה של שער הדולר סך ההכנסות של החברות קטן (ביחס למטבעות אחרים כך ששווי המניה פוחת)

אשמח להסבר ומעריך את הסבלנות לנושא שכבר "ניטחן".

@ה. שלמה @אמת מארץ תצמח
אתם יכולים להסביר את זה