השקעות גידור ממט"ח בהשקעה במדדים

[מקצועי בלבד]

האם כדי לאזן תנודתיות כדאי להשקיע חלק מגודר וחלק לא?

לא!!
הוסבר היטב באשכול הזה -

קופת גמל להשקעה - איך זה הגיוני?

יש לי חיסכון פנסיוני וקופת גמל בהראל, הכל מושקע 100% בצמוד מדד S&P500 הם כותבים לי שעל השנה יש לי מינוס ברווחים, בפנסיה 1.8 % מינוס בערך, ובגמל 2.8% מינוס. כשאני נכנסת לגוגל אני רואה שאם מודדים את המדד הזה אז הביצועים שלו השנה הם 4.משהו פלוס.. אז 1. איך זה שהראל מדווחים על מינוס? 2. מדוע יש הפרש...

www.prog.co.il

 

[ניק 96021]

הוסבר היטב באשכול הזה -

קופת גמל להשקעה - איך זה הגיוני?

יש לי חיסכון פנסיוני וקופת גמל בהראל, הכל מושקע 100% בצמוד מדד S&P500 הם כותבים לי שעל השנה יש לי מינוס ברווחים, בפנסיה 1.8 % מינוס בערך, ובגמל 2.8% מינוס. כשאני נכנסת לגוגל אני רואה שאם מודדים את המדד הזה אז הביצועים שלו השנה הם 4.משהו פלוס.. אז 1. איך זה שהראל מדווחים על מינוס? 2. מדוע יש הפרש...

www.prog.co.il

לא הצלחתי להבין משם
הפיצול הוא לכח מאזן בלבד

 

[אז נדברו]

ועוד שאלה
האם כדי לאזן תנודתיות כדאי להשקיע חלק מגודר וחלק לא?

לדעת המומחה אבנר סטפק כדאי לגדר כ-30-40% מהתיק במנוטרל מט"ח

 

[מקצועי בלבד]

הפיצול הוא לכח מאזן בלבד

זה לא איזון, זה הימור יקר.
ואין שום צורך באיזון כזה כשמדובר בטווח ארוך.

 

[מקצועי בלבד]

לדעת המומחה אבנר סטפק כדאי לגדר כ-30-40% מהתיק במנוטרל מט"ח

צריך לדעת על מה בדיוק הוא דיבר, כי לכאורה הוא ממש לא התכוון למי שמשקיע במדד מניות לטווח של 20 שנים.

 

[סלום]

לדעת המומחה אבנר סטפק כדאי לגדר כ-30-40% מהתיק במנוטרל מט"ח

באופן כללי מנהלי ההשקעות מכוונים לתשואה לא כ''כ ארוכה יותר רוצים תשואה טובה לשלוש עד חמש שנים קדימה (זה הנתונים בגמל נט...) והם מעוניינים בתשואה מאוזנת ללא ירידות ככל האפשר

 

[אז נדברו]

הטרנד של נטרול המט"ח מגיע גם לביטקוין:

אם אתם מוצאים ערך בקרן ביטקוין מנוטרלת מט"ח אז כעת תוכלו למצוא אחת כזאת בבורסה הישראלית בשקלים.

ברביעי האחרון הושקה קרן קסם KTF‏ (4A) CME CF Bitcoin Reference Rate (BRRNY) מנוטרלת מט"ח, מספר קרן 5141403.

דמי הניהול בקרן הם 0.50% לשנה, דמי נאמנות 0.03%.

הקרן נחשבת בתור קרן מחקה, היא נסחרת אחת ליום בשעה 16:00 בימים שני - חמישי.

נכס המעקב של הקרן הוא מדד CME CF Bitcoin Reference Rate - New York Variant.

שימו לב: הקרן לא משקיעה ישירות בביטקוין אלא מתכסה דרך מכשירים שבהם נגבים דמי ניהול. (דניאל נבון)

 

[בואו חשבון. יוסי לוי]

למה לא כדאי לבחור קרן "מנוטרלת מט"ח"
יש קרנות שמציעות הגנה ממט"ח כלומר הן "מגדרות". הן בעצם מנסות לנטרל את השפעת הדולר-שקל, כדי שהתשואה שלך תהיה בדיוק כמו המדד בדולרים.
נשמע טוב, נכון? אז לא בדיוק.
העלות
כדי לעשות את זה, הן צריכות לבצע עסקאות גידור שעולות כסף. העלות הזאת באה לידי ביטוי בירידת תשואה שוטפת, ובסוף – בטווח הארוך – זה בדרך כלל פוגע יותר משהוא עוזר.
שבירת האיזון
בנוסף, גידור כזה שובר את האיזון הטבעי: אם בעתיד הדולר דווקא יתחזק, אתה מפסיד את היתרון הזה.
לכן רוב המשקיעים לטווח ארוך (ובטח בפנסיה!) לא מגדרים מט"ח. הם מבינים שההשפעות מתאזנות, ושבטווח של 20-30 שנה – זה זניח.



לדוגמה:
נניח שקנית קרן מחקה מדד כשהדולר עמד על 3.3 שקלים (נכון למועד כתיבת המדריך), ונניח שעלות הגידור נמוכה יחסית אחוז אחד לשנה.
במקרה כזה, הקרן תעקוב אחרי המדד בלי השפעות מט"ח, אבל בכל שנה תפסיד בערך אחוז אחד מהתשואה שלה רק בשל עלות הגידור.
כדי שקרן מנוטרלת מט"ח תהיה משתלמת יותר מקרן רגילה, שער הדולר צריך לרדת משמעותית בתקופת ההשקעה: (משוער)
בהינתן ובתחילת התקופה הדולר-שקל שווה 3.3 כמה הוא יצטרך להיות שווה בסוף התקופה כדי שקרן מנוטרלת תהיה עדיפה על פני קרן לא מנוטרלת.

תקופה	הדולר צריך לרדת לשער של-
10 שנים	3.0 ₪
20 שנים	2.7 ₪
30 שנים	2.4 ₪

בפועל, הדולר לרוב נע בטווח של 3–4 שקלים, ולכן הסיכוי להגיע לשערים כל כך נמוכים הוא קטן מאוד.
ולא רק זה –אם בעתיד הדולר דווקא יעלה, בקרן מנוטרלת תפסידו את כל העלייה הזאת, אבל תמשיכו לשלם את דמי הגידור בכל מקרה.