בא ננסה לעשות סדר בכל השאלות על ADR.
האם זאת הונאה?
מה שאנחנו יודעים שקיים מסחר כזה בפוליסות בארה"ב. אנחנו יודעים את זה גם מההקלטות שהביא
@איצ'ה קו המידע (ושוב תודה רבה על כל מה שהוא עושה למען הציבור!)
אין מידע על כך שהכסף נגנב, נלקח לדברים אחרים וכדו'. מישהו כתב פה בשם הרב ברוורמן שהאיש שעומד מאחורי החברה עושה רושם אמין.
האם ההשקעה משתלמת?
הסבר קצר על איך זה עובד - יש לאיזה אמריקאי שמנדריק פוליסת ביטוח חיים שכל חודש הוא משלם עליה עשרות כסף. ובתמורה כשהוא ימות מישהו יקבל תמורתו בוכטה יפה. לרוב מדובר בבכירים כלשהם בחברות גדולות, שביטחו אותו שבמקרה והוא ימות הם יקבלו סכום כסף שיפצה את החברה על חסרונו על כל המשתמע. לאחר פרישתו הם מעבירים אליו את הפוליסה. הבעיה היא שהפרמיה החודשית מאוד גבוהה, וגם מגיע שלב שבו הוא קולט שברגע שהוא ימות, מישהו אחר יקבל את הכסף...
הוא יכול פשוט לבטל את הפוליסה ולהפסיק לשלם את הפרמיה. אבל פה התפתח שוק של מכירת הפוליסות. הוא מקבל סכום כסף בחייו, ומוכר למישהו אחר את הפוליסה כשהקונה ממשיך לשלם את הפרמיה, וברגע שהמבוטח ימות הקונה יקבל את פדיון הפוליסה.
ומכאן התחיל המסחר בפוליסות הנ"ל. בהקלטה שהביא
@איצ'ה קו המידע מוסבר שבדרך כלל שוק המסחר הזה עובד שמשקיע או קבוצת משקיעים קונים כמות של פוליסות (כמדומני הוא אומר שם 30 פוליסות), ואז כשהשמנדריק ג'ו איננו חברי הקבוצה מתחלקים בפדיון הפוליסה שלו, וכשהשמנדריק ביל גם הוא הולך, אז המשקיעים מתחלקים בפדיון הפוליסה של ביל, וכן על זה הדרך. (בהמשך יובן יותר מה כנראה הרעיון מאחורי כמות הפוליסות).
ADR הציעה דרך שונה. קבוצת משקיעים שקונה פוליסה של אדם אחד. קונים ממנו את הפוליסה, ועכשיו חברי הקבוצה מתחילה לשלם את הפרמיה במקומו. בבוא יומו של המבוטח פדיון הפוליסה יתחלק בין חברי הקבוצה.
ועכשיו לשאלה האם זאת השקעה משתלמת - קשה מאוד לענות על זה. אם המבוטח ימות חודש אחרי שהקבוצה קנתה את הפוליסה, יוצא שחברי הקבוצה שילמו את העלויות החד"פ שבהצטרפות להשקעה (קניה ראשונית, פתיחת תיק וכו') + עלות תשלום הפרמיה לחודש אחד (ודמי ניהול לADR עבור חודש אחד), ועשו קופה רצינית. ככל ועובר הזמן והאמריקאי מתעקש לחיות, התשלומים ממשיכים וזה אומר שהרווח הנקי בפדיון הפוליסה הולך ונהיה קטן. (זה כנראה ההיגיון שמאחורי אופן ההשקעה השני של קניית כמות פוליסות, שמתוכם ניתן להניח שיש כאלה שימותו מוקדם יותר).
כמה דגשים חשובים - הכסף מהפוליסה יגיע. כלומר אם לכל יחידת השקעה אמור להגיע בזמן הפדיון למשל 50,000$, אז בזמן הפדיון כל משקיע יקבל 50,000$. השאלה כמה הוא שילם במהלך השנים הללו, ככל וחיי האמריקאי היו ארוכים יותר זה אומר שהרווח הנקי יהיה פחות כי הוא שילם יותר שנים (אבל הצ'ק יגיע בעז"ה בבוא העת על 50,000$).
תשלום הפרמיה הוא עד שהמבוטח יהיה בגיל 100 (כך לפחות זה בכמה פוליסות שבדקתי, ונראה לי שזה הסטנדרט). כשהוא מגיע לגיל 100 הוא מפסיק לשלם את הפרמיות, אבל פדיון הפוליסה יהיה רק כשהוא ימות בפועל (וזה כידוע קורה בדרך כלל בגיל 120
).
אז תכל'ס - ההשקעה באופן הזה היא משהו שבין רווח נטו גדול יותר ככל והוא ימות מוקדם יותר, לבין תכנית חסכון במידה והוא יאריך ימים. האם יש השקעות טובות יותר? יכול להיות שבהחלט כן.
איך זה שלא מתו עד היום -
השאלה הזאת נשאלה הרבה פעמים, כולל באשכולות שעסקו בזה ומתו מזמן (באסה שלא קניתי את הפוליסה שלהם...).
צריך לזכור שכנראה בפוליסות בסכומים כאלה מדובר באמריקאים מהמעמד הגבוה. בדרך כלל אנשים ממעמד סוציו-אקונומי גבוה חיים יותר.
למשל ג'ו ביידן הוא כיום בן 82. יכול שהוא עצמו לא כל כך זוכר את גילו... אבל חי! הוא גם הולך (לפעמים לכיוון ההפוך, אבל הולך). הוא אפילו רואה יותר מבעבר
(כל מיני אנשים וירטואליים שהוא מנסה ללחוץ את ידם).
טראמפ בן 78.
ואצלנו יש את ביבי נתניהו בן 75. אהוד ברק בן 82. כל אלה אנשים מאוד פעילים למרות גילם, וכמובן שמעון פרס...
תכל'ס אם לוקחים קבוצה של 20 אנשים (לא יודע כמה בדיוק יש בADR) בני 70-75 ממעמד סוציו-אקונומי גבוה יש סיכוי טוב שגם בעוד 10 שנים הם עדיין יהיו בחיים, אולי מחוברים למכשיר הנשמה אבל חיים...
לגבי ה-LE -
ככל ואני מבין עכשיו, מדובר בתחזית שמנסה לסדר את הלו"ז של הפגישה בין המבוטח למלאך המוות. כנראה על סמך נתונים פיזיים וסיכונים (מחלות רקע, השמנה, עישון וכו').
תכל'ס זה מאוד מרתק לדעת מה הLE המעודכן, מה הצפי של תוחלת החיים של המבוטח וכו'. אבל זה לא שיש לזה משמעות מאוד גדולה כרגע, ודאי לא לאלה שכבר מושקעים בחברה ושילמו הרבה כספים.
כי בסופו של דבר מי שהבין את מהות ההשקעה ולקח עיפרון ביד אחת וקבלה של אוטובוס או פתק הצבעה מהקלפי ביד השניה ועשה חשבון, הבין שיכול להיות שהמבוטח יחיה גם עד גיל 100, וכמה זה יעלה במקרה כזה וכו'.
ולכן
@רוצה בחיים - למה בעצם כל כך חשוב העניין של הLE?
יצא ארוך אבל נראה לי שהעליתי את השאלות הרלוונטיות. אשמח לשמוע מה אומרים.
rhon.co.il
הנושאים החמים
