התייעצות לא בדיוק על זה נאמר "טוב ציפור אחת ביד מ-2 על העץ"?

[יאלילי]

יש לי קרן השתלמות במגדל, מחקה מדד s&p500, תשואה של 0.57% מתחילת השנה...
ההסבר פשוט, פערי מט"ח.

וכאן הבן שואל למה... למה אני צריך את הרולטה הזו?
אז בסדר, אם הדולר יעלה ארוויח יותר.. אבל אם הוא ירד, ארוויח פחות, ולא סתם פחות, אלא יכול להיות עד כדי מחיקת התשואה לחלוטין..! לא עדיף כבר לקחת את תשואת המדד על בטוח (יחסית כמובן), וזהו? למה לקחת פעמיים הימור?
וזה גם מאוד לגיטימי שזה יקרה הירידה הזו.. הדולר נסחר סביב 3.5 ש"ח כבר המון שנים, כך שירידה של בסה"כ 30-35 אגורות, והופ נמחקה לה התשואה...

לא בדיוק על זה נאמר "טוב ציפור אחת ביד מ-2 על העץ"?

 

[אז נדברו]

בעקבות הירידה החדה בשער הדולר/שקל לא מעט משקיעים שוקלים לעבור לקרן מנוטרלת מט"ח - אך האם יש היגיון לגדר מט"ח לטווח הארוך?

גידור מט"ח גורר עלויות, נהוג להעריך שמדובר על עלות שנעה בין 1-1.5% לשנה בממוצע.

השקעה ל 10 שנים (לפי שער דולר/שקל 3.30):
במידה ועלות הגידור תעמוד על 1% לשנה,
אנחנו נרוויח מגידור המט"ח רק אם שער הדולר/שקל יהיה מתחת 2.984.

במקרה שבו עלות הגידור תעמוד על 1.5% אנחנו נרוויח רק אם השער יהיה מתחת 2.837.

השקעה ל 20 שנה (לפי שער 3.30):
במידה ועלות הגידור תעמוד על 1% לשנה,
אנחנו נרוויח מגידור המט"ח רק אם שער הדולר/שקל יהיה מתחת 2.699.

במקרה שבו עלות הגידור תעמוד על 1.5% אנחנו נרוויח רק אם השער יהיה מתחת 2.439.

השקעה ל 30 שנה (לפי שער 3.30):
במידה ועלות הגידור תעמוד על 1% לשנה,
אנחנו נרוויח מגידור המט"ח רק אם שער הדולר/שקל יהיה מתחת 2.441.

במקרה שבו עלות הגידור תעמוד על 1.5% אנחנו נרוויח רק אם השער יהיה מתחת 2.097.
____
מעבר לכך צריך לזכור:

1. אם שער הדולר/שקל יעלה - פספסנו רווח פוטנציאלי בגלל גידור המט"ח + שילמנו עלויות גידור לאורך השנים לשווא.

2. אם שער הדולר/שקל ישאר במקום או ירד מעט - שילמנו עלויות גידור לאורך השנים לשווא.

3. גם אם שער הדולר/שקל יצלול מתחת לשערים המפורטים - יתכן שהחיסכון מעצם הגידור יהיה מאוד מינורי.
____
זאת הסיבה שבגללה אני באופן אישי לא מגדר מט"ח בהשקעה ארוכת טווח.
מה דעתכם בנושא?

חשוב לזכור:
הפעם שער הדולר/שקל פגע בתשואה מכיוון שהוא ירד בצורה משמעותית,
אך אותו דבר יכול לקרות בעתיד גם לצד השני.
ב 2022-2023 לדוגמה שער הדולר/שקל זינק ביותר מ30% מרמה של 3.10 לרמה של 4.08 בשיא ומי שהיה חשוף למט"ח דווקא הרוויח מכך.

מאמר מעמיק בעניין

 

[שם איש וביתו]

על ידי גידור?
זה הפסד בטוח של עלות הגידור,
וכפי שכתבת, הדולר בסוף נע סביב שער מסויים לאורך שנים, כך כמו שישנם ירידות כך צפויות גם עליות שישפיעו על תשואת המדד, כשהממוצע די קרוב בסוף לאורך השנים לתשואת המדד,
אומנם בשנים בהם מתקרבים ליעד ההשקעה ולמשיכת הכסף, יש מקום לשקול את זה מחדש כמו את כל יחס הסיכון שבהשקעה, והגידור אז עושה בהחלט שכל

 

[נאך און נאך גוט]

פארשטייסט?

 

[השקעות R הון]

יש לי קרן השתלמות במגדל, מחקה מדד s&p500, תשואה של 0.57% מתחילת השנה...
ההסבר פשוט, פערי מט"ח.

וכאן הבן שואל למה... למה אני צריך את הרולטה הזו?
אז בסדר, אם הדולר יעלה ארוויח יותר.. אבל אם הוא ירד, ארוויח פחות, ולא סתם פחות, אלא יכול להיות עד כדי מחיקת התשואה לחלוטין..! לא עדיף כבר לקחת את תשואת המדד על בטוח (יחסית כמובן), וזהו? למה לקחת פעמיים הימור?
וזה גם מאוד לגיטימי שזה יקרה הירידה הזו.. הדולר נסחר סביב 3.5 ש"ח כבר המון שנים, כך שירידה של בסה"כ 30-35 אגורות, והופ נמחקה לה התשואה...

לא בדיוק על זה נאמר "טוב ציפור אחת ביד מ-2 על העץ"?

נידון כאן בהרחבה

השקעות - גידור ממט"ח בהשקעה במדדים

האם נכון לגדר ממט"ח בהשקעה במדדים או במניות נא לנמק בתגובות!

www.prog.co.il