תשובה לשאלה על פוליסות ששיווקו לפני הפס"ד
חשוב להבין שעד הפס"ד, סוגיית תחולת דיני ניירות ערך על פעילות החברה לא הוכרעה סופית, ולכן פעלה ADR בהתאם לחוות דעת משפטיות שנמסרו לה על ידי יועציה המשפטיים בעלי מומחיות בתחום, תוך הקפדה על שקיפות והעברת כל המידע הרלוונטי למשקיעים לפי מיטב הבנתה המקצועית
המחלוקת בין החברה לרשות ני"ע עסקה בסוגייה עקרונית של תחולת דיני ניירות ערך לגבי פעילות החברה. בפסק הדין שניתן נקבע שדיני ניירות ערך חלים על פעילות החברה. מאז, החברה בחרה לעבוד תחת הוראות הפטור מחובת פרסום תשקיף. משמעות הבחירה היא שהחל משנת הפס"ד, החברה אינה מבצעת "הצעה לציבור", אלא פועלת מול מספר מצומצם של ניצעים, רוכשים ומשקיעים כשירים בהתאם לדין.
פס"ד קבע שעל החברה להציע ולמכור את פעילותה בהתאם לדיני ניירות ערך, כלומר תוך פרסום תשקיף או תחת הוראות הפטור וכך החברה בפועל עושה. בכל הנוגע לפעילות העבר, כלומר יחידות בפוליסות ששווקו לפני פס"ד, למיטב הבנתנו פס"ד לא עסק בכך. לאחר פס"ד זה, פנה הנאמן באותה העת לבית המשפט בכדי לקבל הבהרות כיצד עליו לנהוג עם הפוליסות הקיימות שנמכרו לפני פס"ד. במסגרת החלטת המשך של השופטת רות רונן שניתן במענה לפנייה זאת של הנאמן, נקבע כי הנאמן יוכל להמשיך ולטפל בכספים המגיעים למשקיעים או בהעברות כספיות שנעשו לפני פסק הדין וזאת כדי לא לפגוע במשקיעים. כלומר, החלטות בית המשפט לא מנעו מהחברה להמשיך את פעילותה לפני פס"ד. אנו פועלים בהתאם לכך.
תשובה בנוגע לחשבון הנאמנות:
רקע לשינוי חשבון הנאמנות:
בנובמבר 2019 התקבלה הודעה מבנק הפועלים לעו"ד דוד שמרון על כך שחשבון הנאמנות שניהל ייסגר ולא יוכל להמשיך לפעול החל מחודש דצמבר של אותה שנה. בעקבות זאת, הנחה עו"ד שמרון את חברת ADR לפעול למציאת פתרון חלופי, שיבטיח את המשך העברת כספי הנאמנות ללא עיכוב וללא פגיעה בתשלומי הפרמיות.
ברור לכל כי איתור בנק/ מוסד פיננסי שיסכים לפתוח אצלו חשבון נאמנות חדש עם מספר גדול של העברות ונהנים הינה משימה לא קלה. זאת פעילות שהבנקים מערימים עליה קשיים בגלל חוסר הכדאיות שלהם בחשבונות מסוג זה.
לאור זאת, החברה פעלה בהתאם להנחיית עו"ד משה רוט, שליווה את החברה, להעביר את ניהול כספי המשיקעים לחשבון בארה"ב, המנוהל על ידי עו"ד ג'וזף ליכטר. ההחלטה התקבלה כחלק מתהליך מקצועי, לאחר בחינת החלופות הקיימות, ובהתבסס על ייעוץ משפטי, מתוך מטרה לשמור על הסדר התקין של העברות התשלומים.
שיתוף המשקיעים בהחלטה:
ללקוחות נשלחו שלושה מכתבים רשמיים:
- מכתב מעו"ד דוד שמרון, שהסביר על סגירת חשבון הנאמנות בבנק הפועלים.
- מכתב מעו"ד משה רוט, שבו נמסר על ההחלטה להעביר את הניהול לחשבון בארה"ב.
- מכתב רשמי מהחברה, שבו הוסברו הסיבות לשינוי ונמסרו פרטי ההתקשרות המעודכנים לניהול התשלומים.
חלופות חדשות
כיום, הלקוחות מעבירים את הכספים לחשבון של עו"ד ג'וזף ליכטר בארה"ב. בשנים האחרונות, החברה המשיכה לבחון פתרונות נוספים לניהול כספי המשקיעים מישראל. בתקופה האחרונה החברה אף החלה לקדם באופן נמרץ פתרון ישראלי חדש אשר יאפשר שימוש בחשבון נאמנות ישראלי למשקיעים הישראלים, בנוסף לאופציה הקיימת כיום. אנו בודקים את העניין ברצינות רבה ומקווים שבזמן הקרוב נוכל לאפשר למשקיעים חלופה ישראלית כזאת. כאשר יושלם המהלך, יימסר עדכון מסודר ומפורט למשקיעים.
בקשר לשאלה על הוצאות הפוליסה.
הבחנה בין שתי תוכניות ההשקעה והמשמעות עבור הקיימות בשוק
באופן כללי, אצלנו בהשקעות בפוליסות ישנן שתי אפשרויות השקעה עיקריות שונו כאשר כל אחת מהן מתאימה לפרופיל משקיע שונה כמפורט להלן
:
תוכנית 1
מיועדת לאנשים המעוניינים לחסוך לאורך זמן, ומהווה חלופה לתוכניות חיסכון בבנק או בגמ"חים. התוכנית כוללת שני חלקים:
- דמי רכישה חד-פעמיים. 2. תשלומי פרמיות חודשיות.
איך זה עובד?
המשקיע משלם את החלק היחסי שלו מעלות רכישת הפוליסה מהמבוטח (דמי רכישה), ובתמורה זכאי לקבל סכום משמעותי בעת פדיון הפוליסה. עם זאת, המשקיע נדרש לשלם את הפרמיות השוטפות של הפוליסה עד לפדיון.
- יתרון מרכזי: עלות הכניסה הראשונית נמוכה יותר.
- מאפיין מרכזי: יש צורך בתשלום פרמיות שוטפות לאורך זמן עד לפדיון הפוליסה.
תוכנית 2
מיועדת לאנשים בעלי פרופיל משקיע, המעוניינים לבצע השקעה חד-פעמית ללא תשלומי פרמיות חודשיות.
איך זה עובד?
המשקיע משלם סכום גבוה יחסית (דמי רכישה בלבד), אך אינו מחויב לשלם את הפרמיות השוטפות. התשלום החד-פעמי מכסה את חלקו ברכישת הפוליסה, בעוד קבוצה אחרת (המשקיעים בתוכנית 1) ממשיכה לשלם את הפרמיות השוטפות גם על החלק שלו.
- יתרון מרכזי: אין צורך בתשלומים חודשיים, והמשקיע יודע מראש כמה יקבל בעת פדיון הפוליסה.
- מאפיין מרכזי: התשלום הראשוני גבוה יותר בהשוואה לתוכנית 1.
חשוב לציין שהחלוקה הזו אינה מתבצעת בכל פוליסה. אז מתי כן מפצלים לשני חלקים?
הפיצול מתבצע במקרים שבהם דמי הרכישה לכל משקיע בקבוצה הראשונה יוצאים גבוהים מאוד, ואז ניתן לפצל את ההשקעות לשתי התוכניות. פעולה זו מפחיתה מהתשלום הראשוני של הקבוצה הראשונה, ובכך מאפשרת לשתי קבוצות משקיעים – עם פרופיל השקעה שונה – להיכנס להשקעה בתנאים המתאימים להם. ועל כן, יש תעודת הערך של פוליסות שמשקפות בנתונים אלו את הפדיון של קבוצות האחרות.
למידע נוסף:
מספרים או דוגמאות מפורטות אסור לנו לספק כאן, מכיוון שמדובר במידע שעשוי להיות הצעה לציבור. נשמח להרחיב ולענות על כל שאלה טכנית או פיננסית בפגישה אישית.
הבהרה בנוגע למצגת ולפרסום
בהמשך לפרסום שהועלה כאן, המבוסס על נתונים מתוך מצגת לא עדכנית שלנו, חשוב להבהיר שהפרסום אינו משקף את ההקשר המלא שבו הוצגו הדברים. המצגת המדוברת הייתה חלק ממסגרת רחבה, שמטרתה הייתה להציג תמונה כוללת על תהליך ההשקעה, מאפייני השוק, והיבטים מגוונים שיש לשקול כאשר נבחרת פוליסה מסוימת להשקעה.
הקטע שבו עוסק הפרסום הוא חלק קטן מתוך מצגת ארוכה לניצעים שהציגה מגוון רחב של נתונים, ניתוחים והסברים. חשוב להדגיש כי לאורך השנים, החברה פרסמה אינספור פרסומים נוספים, שלא הוזכרו בהם נתונים הקשורים לתוחלת חיים. הפרסום של החברה לא התמקדו בנושא זה, והנתונים שהוצגו, אם בכלל, נועדו להיות אינפורמטיביים ולא לייצר תחזית או תחושה אישית.
המצגת עצמה לא נועדה לשמש כהמלצה אופרטיבית או כבסיס להחלטות השקעה ספציפיות. מטרתה הייתה להאיר זוויות שונות ולשמש בסיס לדיון מקצועי רחב, ולא להתמקד בנקודה אחת מסוימת או לייצר מסר חד-ממדי.
לכן, התמקדות בשורה אחת או קטע קטן מתוך מצגת רחבה ומורכבת הינה לדעתנו שגויה שכן היא לגמרי לא מייצגת את כלל שיקולי החברה. יתרה מכך, יש משתתפים בפורום כאן שטענו שלא נאמר להם שהנתונים מתבססים על תוחלת חיים כללית, ושלא הוצגו להם תחזיות היוצרות תחושה אישית או מיידית.
לגבי ריבית דריבית והשוואה להשקעות אחרות - אנחנו מציגים את הנתונים הבסיסיים של ההשקעה. כמו בכל השקעה אלטרנטיבית (למשל נדל"ן), כל משקיע יכול ורצוי שיבצע את החישובים המתקדמים בהתאם לצרכיו ובעזרת יועציו
בנוסף,
לאור בקשת הלקוחות לקבל מידע נוסף, אנו מתכננים להוסיף נתונים חדשים לדו"ח השנתי שאנו שולחים ללקוחות בכל שנה באמצעות חברת הביקורת ISC , הדו"ח, הכולל כיום את מצב המבוטח ומעקב אחרי תשלומי הפרמיות, יכלול מהדו"ח הבא גם את הנתונים הבאים:
- נתוני ה-LE של המבוטח (ככל שהמידע נמצא ברשותנו).
- דירוג האשראי העדכני של חברת הביטוח.
בעתיד, נשלב את נתוני ה-LE גם בתעודת הערך המוצגת למשקיעים, יחד עם טבלה שתספק דוגמה לתשואה אפשרית על פני טווח שנים ארוך יותר.
לפרטים נוספים או לקבלת מידע נוסף, ניתן לפנות אלינו ונשמח לספק את המידע ככל שהוא נמצא ברשותנו.
הנושאים החמים
